তাদের বিনিয়োগ এবং বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন, অনেকে একই ভুল করে। এই ত্রুটিটি গাণিতিক গড় হিসাবে গড় বার্ষিক রিটার্ন গণনা করে। এটি মৌলিকভাবে ভুল। অন্তত সত্য যে এই পদ্ধতির অর্থের সময় মূল্য বিবেচনা করে না, এবং অর্থ এটি আছে।

এই প্রশ্নটি বন্ধ করার জন্য, আমি বিনিয়োগকারীর নোট ওয়েবসাইট থেকে ব্লগে একটি নিবন্ধ পোস্ট করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি, যার নাম "লিকবেজ: লাভজনকতা কীভাবে গণনা করা যায়?"। এর লেখক, সের্গেই স্পিরিনকে ধন্যবাদ, আমরা সহজেই সবকিছু বুঝতে সক্ষম হব।

সুদের ধারণা

আমরা লাভজনকতা সম্পর্কে কথা বলা শুরু করার আগে, আসুন দুটি ধারণা সংজ্ঞায়িত করি যা প্রায়শই বিভ্রান্তির কারণ হয়। প্রথমত, একটি "শতাংশ" কি সংজ্ঞায়িত করা যাক? "শতাংশ" শব্দটি ল্যাটিন "প্রো সেন্ট্রাম" থেকে এসেছে - "একশোর জন্য"। "শতাংশ" শব্দের মূল অর্থ হল সামগ্রিকভাবে নেওয়া একটি সংখ্যার শততম, এক। "%" চিহ্ন দ্বারা চিহ্নিত।

আপনি যদি এক্সেলের একটি কক্ষে শতাংশ চিহ্ন (উদাহরণস্বরূপ, "5") ব্যতীত যেকোন সংখ্যা প্রবেশ করেন এবং তারপরে এই ঘরের বিন্যাসটিকে "শতাংশে" পরিবর্তন করেন, আপনি ঘরে 500.00% সংখ্যাটি দেখতে পাবেন (অর্থাৎ একশত) গুণ বেশি)। আপনি যদি একটি এক্সেল কক্ষে একটি শতাংশ চিহ্ন সহ একটি সংখ্যা প্রবেশ করান (উদাহরণস্বরূপ, "8%"), এবং তারপরে সেল বিন্যাসটিকে "সাধারণ" বা "সাংখ্যিক" তে পরিবর্তন করেন, আপনি ঘরে "0.08" নম্বরটি দেখতে পাবেন ( অর্থাৎ শতগুণ কম)। আরও পাঠ্যটিতে, আমি সময়ে সময়ে শতাংশ বিন্যাসে এবং সংখ্যাসূচক বিন্যাসে মান দেব।

যদি একটি সংখ্যার পরে একটি % চিহ্ন থাকে, তাহলে এটিকে একটি সংখ্যা বিন্যাসে রূপান্তর করতে, আপনাকে সংখ্যাটিকে 100 দ্বারা ভাগ করতে হবে। অর্থাৎ, 20% = 0.2। যদি, বিপরীতে, আপনি সংখ্যাটিকে শতাংশের বিন্যাসে রূপান্তর করতে চান, তাহলে আপনাকে এটিকে 100 দ্বারা গুণ করতে হবে। অর্থাৎ, 1.1 = 110%।

"x% দ্বারা বৃদ্ধি" এবং "y বার দ্বারা বৃদ্ধি" বাক্যাংশগুলি কীভাবে একে অপরের সাথে সম্পর্কযুক্ত তা আমি আপনার দৃষ্টি আকর্ষণ করতে চাই৷ x% এর পরিবর্তন মানে (1 + x) বার পরিবর্তন। উদাহরণস্বরূপ, "সূচক 10% বৃদ্ধি পেয়েছে" শব্দগুচ্ছের অর্থ "সূচক 1.1 বার পরিবর্তিত হয়েছে" এর মতই।

একইভাবে, y সময়ের পরিবর্তন (y – 1)% এর পরিবর্তনের সমতুল্য। তাছাড়া, যদি y > 1 হয়, তাহলে তারা (y - 1)% বৃদ্ধির কথা বলে, এবং যদি y< 1, то говорят о падении на (y – 1)%. Например, изменение в 1,15 раз – это то же самое, что изменение на +15% (или рост на 15%). Изменение в 0,8 раз – это изменение на –20% (минус 20%) или падение на 20%.

যদি দাম 100% বেড়ে যায়, তাহলে 2 গুণ বেড়েছে। শেয়ারের দামে 25% পতন (-25% পরিবর্তন) 0.75 বার মূল্য পরিবর্তনের সমতুল্য।

সরল এবং চক্রবৃদ্ধি সুদ

আমি সংক্ষেপে আপনাকে সরল এবং চক্রবৃদ্ধি সুদের মধ্যে পার্থক্য মনে করিয়ে দিই। ধরা যাক যে কিছু সম্পদ প্রতি বছর 10% বৃদ্ধি পায় (অর্থাৎ, এটির বার্ষিক 10% ফলন রয়েছে)। আপনি নির্দিষ্ট সম্পদে 100 রুবেল বিনিয়োগ করেন। আপনার 2 বছরে কত হবে?

• সম্পর্কিত লিঙ্ক:

আপনি যদি মনে করেন যে আপনার কাছে 120 রুবেল থাকবে, তবে আপনি অবশ্যই ভুল করছেন, চক্রবৃদ্ধি সুদের কথা ভুলে যাচ্ছেন। এক বছরে, আপনার কাছে 110 রুবেল পরিমাণ থাকবে, তবে বিনিয়োগের দ্বিতীয় বছরে 10% 110 রুবেলের নতুন পরিমাণ থেকে গণনা করা হবে, তাই দুই বছরে আপনার কাছে ইতিমধ্যে 121 রুবেল থাকবে।

চক্রবৃদ্ধি সুদ (বা ছাড়) মূলধনের পুনঃবিনিয়োগ জড়িত, তাই চক্রবৃদ্ধি সুদের নীতির অধীনে বিনিয়োগ করার সময় মূলধন দ্রুত বৃদ্ধি পায়। সরল সুদে মূলধনের পুনঃবিনিয়োগ জড়িত নয়, তাই মূলধন রৈখিকভাবে বৃদ্ধি পায়।

যাইহোক, মূলধনের সূচকীয় বৃদ্ধি শুধুমাত্র "সুদের উপর সুদ" এর সুস্পষ্ট গণনার ক্ষেত্রেই পরিলক্ষিত হয় না, যেমনটি . আমরা যে কোনো বাজার সম্পদের জন্য দীর্ঘ সময় ধরে মূল্যের সূচকীয় বৃদ্ধি লক্ষ্য করি।

উদাহরণস্বরূপ, শেয়ার, কমোডিটি মার্কেটে পণ্য (সোনা, রৌপ্য, তেল, শস্য), রিয়েল এস্টেট, ইত্যাদি দীর্ঘ সময়ের জন্যও একটি প্রদর্শকের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ, চক্রবৃদ্ধি সুদের নিয়ম সাপেক্ষে।

পাটিগণিত এবং গড় বার্ষিক আয়

প্রায়শই আপনাকে বিপরীত সমস্যার সমাধান করতে হবে। এটি জানা যায় যে 2 বছরে একটি সম্পদের মূল্য 21% বৃদ্ধি পেয়েছে। কিভাবে বার্ষিক রিটার্ন গণনা যে যেমন একটি ফলাফল অর্জন করবে? আমি মনে করি উপরের উদাহরণ থেকে এটি স্পষ্ট যে সুস্পষ্ট উত্তর "21 দ্বারা 2 ভাগ" ভুল। 21/2 = 10.5%। এবং আমরা ইতিমধ্যে জানি, সঠিক উত্তর হল 10.0%। এই উদাহরণে:

• 10.5% - গাণিতিক গড় ফলন।
  10.0% - গড় বার্ষিক রিটার্ন (প্রায়শই "বার্ষিক গড় রিটার্ন" বা "জ্যামিতিক গড় রিটার্ন" শব্দটি ব্যবহার করে)।

আপনি দেখতে পারেন, তারা একই নয়. এটি বেশ পরিষ্কার করার জন্য, নিম্নলিখিত প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার চেষ্টা করুন। ধরা যাক যে প্রথম বছরে একটি সম্পদের মান 100% বৃদ্ধি পেয়েছে (পরিবর্তন +100%), এবং দ্বিতীয় বছরে এটি 50% কমেছে (পরিবর্তন -50%)। দুই বছরে এই সম্পদে বিনিয়োগের গড় আয় কত?

স্পষ্টতই, "25%" এর গাণিতিক গড় ভুল উত্তর। সঠিক উত্তর হল 0%। যদি প্রথমে আপনার সম্পদের মান 2 গুণ (+100%) বৃদ্ধি পায় এবং তারপরে 2 গুণ (-50%) কমে যায়, তবে শেষ পর্যন্ত এটি পরিবর্তন হয়নি।

গড় বার্ষিক ফলন গণনা করার সূত্রটি বের করা যাক, যেখানে:

• n হল বছরের সংখ্যা;
• x - বার্ষিক রিটার্ন (% এর মধ্যে)।

চিহ্ন "^" সূচক বোঝাবে।

1 বছর পরে ফলাফল: A(1) = A(0) * (1 + x)
2 বছর পর ফলাফল: A(2) = A(1) * (1 + x) = A(0) * (1 + x)^2
3 বছর পর ফলাফল: A(3) = A(2) * (1 + x) = A(0) * (1 + x)^3
n বছর পর ফলাফল: A(n) = A(n-1) * (1 + x) = A(0) * (1 + x)^n

সূত্রের এককগুলি এই কারণে যে আমরা বার্ষিক শতাংশ রিটার্ন ব্যবহার করেছি, (x) আমাদের গণনায় (অর্থাৎ আমরা পরিবর্তনটিকে +10% বৃদ্ধি, x = 0.1 হিসাবে বিবেচনা করি)। পরিবর্তে যদি আমরা প্রতি বছর পরিবর্তনটি বার (y) ব্যবহার করি (অর্থাৎ আমরা পরিবর্তনটিকে 1.1 গুণ, y = 1.1 বৃদ্ধি হিসাবে বিবেচনা করি), তাহলে সূত্রগুলি থেকে এককগুলি অদৃশ্য হয়ে যাবে:

• A(0)- টাকার প্রাথমিক পরিমাণ;
• n হল বছরের সংখ্যা;
• A(n)- n বছরে টাকার পরিমাণ;
• y - বার্ষিক পরিবর্তন (সময়ে)।

1 বছর পরে ফলাফল: A(1) = A(0) * y
2 বছর পর ফলাফল: A(2) = A(1) * y = A(0) * y^2
3 বছর পর ফলাফল: A(3) = A(2) * y = A(0) * y^3
n বছর পর ফলাফল: A(n) = A(n-1) * y = A(0) * y^n

যদি 2 বছরের জন্য ফলাফল A(2) = 21% দেখানো হয়, তাহলে বার্ষিক রিটার্ন x সূত্র দ্বারা গণনা করা হয়:

x = √((A(2)/A(0)) – 1. অথবা, সমতুল্যভাবে, x = (A(2)/A(0))^(1/2) – 1।

অথবা, যদি আমরা সূত্রের পরিবর্তনগুলি ব্যবহার করি "শতাংশ হিসাবে" নয়, কিন্তু "সময়ে", তাহলে:

y = √(A(2)/A(0))। অথবা, যা একই, y = (A(2)/A(0))^(1/2)।

এখানে √(সংখ্যা) হল একটি সংখ্যার বর্গমূল, (সংখ্যা)^(1/2) হল 1/2 এর ঘাতে উত্থিত একটি সংখ্যা। (একটি সংখ্যার বর্গমূল নেওয়া এবং একটি সংখ্যাকে 1/2 এর ঘাতে বাড়ানো একই জিনিস।) চেক করুন: √(0.21 + 1) - 1 = √(1.21) - 1 = 1.1 - 1 = 0.1 = 10%

উদাহরণ।আপনি একটি ব্যাংক আমানতে 100,000 রুবেল রেখেছেন এবং 4 বছর পরে 150,000 রুবেল তুলে নিয়েছেন, যেমন আপনার তহবিলের পরিমাণ 4 বছরে 50% বৃদ্ধি পেয়েছে। গড় বার্ষিক রিটার্ন কি?

ফলন = 4√ (1 + 0.5) - 1 = (1 + 0.5)^(1/4) - 1 = 0.1067 = 10.67% বার্ষিক

4√(x) হল x এর চতুর্থ মূল, (x)^(1/4) হল x এর ঘাত (1/4)। আমি আপনাকে মনে করিয়ে দিই যে তারা এক এবং একই। এছাড়াও (যারা গণিত সম্পূর্ণভাবে ভুলে গেছেন তাদের জন্য) আমি আপনাকে মনে করিয়ে দিই যে 4√(x) = √ (√ (x))। ক্যালকুলেটরে চতুর্থ রুট বের করতে, আপনাকে শুধু "√" আইকনটি দুবার টিপতে হবে।

কিভাবে Excel এ একই হিসাব করবেন? এক্সেলে বর্গমূল বের করার জন্য একটি ফাংশন আছে =ROOT(সংখ্যা)। উদাহরণস্বরূপ, =SQRT(1.44) মান 1.2 দেবে। কিন্তু এক্সেলে একটি স্বেচ্ছাচারী ডিগ্রির রুট বের করার কোন ফাংশন নেই। অতএব, পরিবর্তে, আপনাকে ফাংশন = POWER(সংখ্যা; শক্তি) ব্যবহার করতে হবে। একটি সংখ্যার 5 তম রুট নিতে, লিখুন =POWER(সংখ্যা; 1/5)।

Excel এ বার্ষিক গড় (জ্যামিতিক গড়) লাভের হিসাব করার আরেকটি উপায় আছে। যদি আপনার কাছে ডেটার একটি অ্যারে থাকে যা "সময়ে" পরিবর্তনগুলিকে প্রতিনিধিত্ব করে (যেমন, "সময়ে"!), তাহলে আপনি এক্সেল ফাংশন = CPGEOM (সংখ্যা1; নম্বর2; ...) ব্যবহার করতে পারেন।

এই ফাংশনে, সংখ্যা 1, সংখ্যা 2, ... - 30টি আর্গুমেন্ট পর্যন্ত, যার জন্য জ্যামিতিক গড় গণনা করা হয়। সেমিকোলন দ্বারা পৃথক করা আর্গুমেন্টের পরিবর্তে, আপনি ডেটার অ্যারের একটি রেফারেন্সও ব্যবহার করতে পারেন। আর্গুমেন্টের তালিকার পরিবর্তে (সংখ্যা 1; নম্বর2; ...), ঘরের একটি অ্যারের একটি রেফারেন্সও থাকতে পারে, উদাহরণস্বরূপ =СРГЭОМ(A1:A8)।

CPGEOM ফাংশন সূত্রটি ব্যবহার করে ফলাফল গণনা করে: CPGEOM(y1; y2; … ; yN) = N√(y1*y2*…*yN)। আবারও, আমি আপনার দৃষ্টি আকর্ষণ করছি যে শতাংশ আর্গুমেন্টের জন্য CPGEOM ফাংশন ব্যবহার করার চেষ্টা ভুল ফলাফল দেয়। গড় বার্ষিক রিটার্ন গণনা করার জন্য এই ফাংশনটি ব্যবহার করার আগে, আপনাকে "শতাংশ" কে "সময়" এ রূপান্তর করতে হবে।

উদাহরণ। 2 বছর এবং 6 মাসের জন্য, বিনিয়োগ তহবিলে একটি শেয়ারের মূল্য 42.7% বৃদ্ধি পেয়েছে। তহবিলের গড় বার্ষিক রিটার্ন কত?

একটি নিয়মিত অ্যাকাউন্টিং ক্যালকুলেটরে (এক্সপোনেন্টিয়েশন ফাংশন ছাড়া), আপনি এটি গণনা করবেন না। একটি এক্সেল সেলে টাইপ করুন: \u003d পাওয়ার (1 + 42.7%; 1 / 2.5) -1। আপনি একটি উত্তর পাবেন: প্রতি বছর 15.28%। সেল ফরম্যাটটিকে "শতাংশে" সেট করতে ভুলবেন না, সেইসাথে পছন্দসই সংখ্যার দশমিক স্থান প্রদর্শন করুন। অন্যথায়, আপনি ফলাফল 0.15 বা 0.1528 দেখতে পাবেন, যা আসলে একই জিনিস, যাইহোক, এটি আপনাকে বিভ্রান্ত করতে পারে।

অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে Excel-এ আপনি সূত্রগুলিতে শতাংশ এবং সংখ্যার বিন্যাসগুলিকে মিশ্রিত করতে পারেন, আপনাকে শুধু মনে রাখতে হবে কোথায় রাখতে হবে (বা, বিপরীতভাবে, না লাগাতে হবে) “%” চিহ্ন। উদাহরণস্বরূপ, সূত্রটি এভাবে লেখা হতে পারে: =POWER(1.427;1/2.5)-1. অথবা এই মত: \u003d পাওয়ার (100% + 42.7%; 1 / 2.5) -1। এর ফল পরিবর্তন হবে না।

এছাড়াও এই বিষয়টিতে মনোযোগ দিন যে, একটি ব্যাঙ্ক আমানতের বিপরীতে, একটি মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের মান অসমভাবে বৃদ্ধি পায় - এক সময়ের মধ্যে ইউনিটের মান বৃদ্ধি পায়, অন্যদের মধ্যে এটি পড়ে। যাইহোক, একে অপরের সাথে বিনিয়োগের বিভিন্ন বিকল্পের তুলনা করার জন্য, আমাদের মাঝে মাঝে একটি অভিন্ন বৃদ্ধির সময়সূচী সহ একটি বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন কী হতে হবে তা জানতে হবে যাতে অসমান সম্পদে বিনিয়োগের মতো একই ফলাফল পাওয়া যায়। বৃদ্ধি

এই রিটার্নকে বলা হয় গড় বার্ষিক রিটার্ন (বা গড় বার্ষিক রিটার্ন)। আবারও, আমি আপনাকে মনে করিয়ে দিচ্ছি যে এটি পাটিগণিতের গড় ফলনের সাথে বিভ্রান্ত হওয়া উচিত নয়।

গড় বার্ষিক রিটার্ন হল বিভিন্ন বার্ষিক রিটার্নের মতো একই ফলাফল পেতে প্রতি বছর আপনাকে যে মুনাফা অর্জন করতে হবে।

উদাহরণ। 1997 সালের ডিসেম্বরের শেষে MICEX সূচকের মান ছিল 85.05 পয়েন্ট। 2007 সালের শেষে MICEX সূচকের মান ছিল 1888.86 পয়েন্ট। 10 বছরের জন্য MICEX সূচকের গড় বার্ষিক রিটার্ন কত?

সমাধান: এক্সেল কক্ষে নিম্নলিখিত সূত্রটি প্রবেশ করান: \u003d পাওয়ার (1888.86 / 85.05; 1/10) -1। আমরা উত্তর পাই: 1998-2007 এর জন্য MICEX সূচকের গড় বার্ষিক রিটার্ন। = +36.35% প্রতি বছর।

উদাহরণ।রাশিয়ান ফেডারেশনের রাষ্ট্রীয় পরিসংখ্যান কমিটির (gks.ru) মতে, রাশিয়ায় ভোক্তা মূল্যস্ফীতি ছিল (বছর অনুসারে):

2000 - 20.2%
2001 - 18.6%
2002 - 15.1%
2003 - 12.0%
2004 - 11.7%
2005 - 10.9%
2006 - 9.0%
2007 - 11.9%

রাশিয়ায় 8 বছরের (2000-2007) গড় বার্ষিক ভোক্তা মুদ্রাস্ফীতি কত?

আমরা 8 বছরের বৃদ্ধিকে প্রতি বছর "সময়ে" পরিবর্তনের গুণফল হিসাবে গণনা করি। যদি 2000 সালে রাশিয়ানদের ভোক্তা ঝুড়ির দাম 1.202 গুণ বেড়ে যায় এবং 2001 - 1.186 গুণ বেড়ে যায়, তাহলে দুই বছরের জন্য মোট মূল্য বৃদ্ধি ছিল 1.202 * 1.186 = 1.426 গুণ। তদনুসারে, 8 বছরের জন্য ভোক্তা ঝুড়ির মোট বৃদ্ধি গণনা করতে, আপনাকে প্রতি বছরের জন্য ভোক্তা ঝুড়ির ব্যয়ের পরিবর্তনগুলিকে গুণ করতে হবে:

8 বছরের জন্য ভোক্তা ঝুড়ির দাম 2.777 গুণ বেড়েছে (বা +177.7%, যা একই)। এটি 8√(2.777) গড় বার্ষিক বৃদ্ধির সমতুল্য। এক্সেলে এটি গণনা করতে, আপনাকে সূত্রটি সেট করতে হবে =POWER(2.777;1/8)। আমরা 1.1362 বার গড় বার্ষিক বৃদ্ধি পাই, যা প্রতি বছর 13.62% গড় বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির সাথে মিলে যায়।

আরেকটি বিকল্প আছে। এক্সেল সেলে =СРГЭУМ(1.202; 1.186; 1.151; 1.120; 1.117; 1.109; 1.090; 1.119) ফাংশনটি প্রবেশ করান। আমরা 1.1362 পাই, এবং তারপর শতাংশ পেতে একটি বিয়োগ করি, এবং আমরা 13.62% পাই।

আজ আমরা কিভাবে গণনা করতে হবে তা নিয়ে কথা বলব বিনিয়োগের রিটার্ন. আমার যোগাযোগ অনুশীলন দেখায় যে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করার সময় অনেকে ভুল করে, তারা এটিকে ভুলভাবে বিবেচনা করে। ফলস্বরূপ, বিকৃত তথ্য প্রাপ্ত হয়, যার কারণে তারা ভুলগুলি গ্রহণ করতে পারে। উপরন্তু, বিনিয়োগে রিটার্নের ভুল গণনা, স্ফীত ডেটা দেখানো, গ্রাহকদের আকৃষ্ট করার জন্য প্রায়ই অসাধু আর্থিক কোম্পানিগুলি ব্যবহার করে।

তাহলে আপনি কিভাবে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করবেন? গণনাটি নিখুঁত শর্তে নয়, তবে বিনিয়োগকৃত মূলধনের সাথে সম্পর্কিত শতাংশ হিসাবে করা সবচেয়ে সঠিক। তদুপরি, এটিকে বিনিয়োগের সমস্ত ক্ষেত্রের জন্য এক ধরণের একই মূল্যে আনতে, উদাহরণস্বরূপ, বার্ষিক সুদ বা মাসিক সুদের জন্য।

যখন বিনিয়োগের সাথে এককালীন আয় (উদাহরণস্বরূপ,) বা স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত নিয়মিত আয় (), বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করা বেশ সহজ। এটি নিম্নলিখিত উপায়ে করা যেতে পারে।

অনুমানমূলক বিনিয়োগের জন্য লাভের হিসাব:

CI \u003d ((Sk. - Sn.) / Sn.) * 100%,

যেখানে Cn. - সম্পদের প্রাথমিক খরচ, Sc. সম্পদের চূড়ান্ত মান। এই ক্ষেত্রে, প্রাপ্ত ফলাফলকে বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্নে অনুবাদ করার পরামর্শ দেওয়া হয়:

খনন করা. = (CI*365)/n,

যেখানে n হল সেই দিনগুলির সংখ্যা যেখানে অনুমানমূলক সম্পদ বিনিয়োগকারীর কাছে ছিল৷

একটি উদাহরণ বিবেচনা করুন. একজন বিনিয়োগকারী 10,000 রুবেলের জন্য শেয়ার কিনেছেন এবং 50 দিন পরে 11,500 রুবেলে বিক্রি করেছেন। এই ক্ষেত্রে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন হল ((11500-10000)/10000)*100% = 50 দিনে 15%। বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন হল (15%*365)/50 = 109.5% বার্ষিক।

যাচাইকরণের জন্য: যদি একজন বিনিয়োগকারী বার্ষিক 109.5% হারে 10,000 রুবেল বিনিয়োগ করেন, তাহলে তিনি 50 দিনে (10,000 * 109.5% * 50) / (100% * 365) = 1,500 রুবেল পাবেন। অর্থাৎ, বিনিয়োগে আয়ের আমাদের হিসাব সঠিক।

একটি নির্দিষ্ট নিয়মিত আয় নিয়ে আসে এমন বিনিয়োগের জন্য লাভের হিসাব:

ধরুন একজন বিনিয়োগকারী এমন একটি তহবিলে বিনিয়োগ করেছেন যা ত্রৈমাসিকে একবার আয়ের 10% প্রদানের ব্যবস্থা করে। প্রকৃতপক্ষে, বিনিয়োগের ত্রৈমাসিক রিটার্ন ইতিমধ্যেই নির্ধারিত হয়েছে এবং পক্ষগুলির দ্বারা স্বাক্ষরিত চুক্তিতে নির্দেশিত হয়েছে - এটি 10%। এই ক্ষেত্রে বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন কীভাবে গণনা করবেন?

এই ক্ষেত্রে, এটি সব নির্ভর করে বিনিয়োগকারীকে কী সুদ দেওয়া হয়: সরল বা যৌগিক, অর্থাৎ, প্রতিটি অর্থপ্রদানের সাথে (বিনিয়োগের মূলধন যোগ করা হয়েছে) বা না করা হয়েছে কিনা।

এই যদি সাধারন সুদ, তারপর আপনি শুধুমাত্র প্রতিটি সময়ের রিটার্ন যোগ করে বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন গণনা করতে পারেন:

খনন করা. = DI*n,

যেখানে CI হল অর্থপ্রদানের সময়কালে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন, এবং n হল এক বছরে এই ধরনের সময়ের সংখ্যা।

একটি উদাহরণ বিবেচনা করুন. বিনিয়োগকারী অন্য কারো ব্যবসায় বিনিয়োগ করেছেন, যার মালিক বিনিয়োগকৃত অর্থের মাসিক 5% প্রদান করার দায়িত্ব নিয়েছেন। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন হবে 5% * 12 মাসে। = 60% প্রতি বছর।

এই যদি চক্রবৃদ্ধিহারে সুদ, তারপর বিনিয়োগের উপর রিটার্নের হিসাব নিম্নলিখিত চক্রবৃদ্ধি সুদের সূত্র অনুসারে করা উচিত:

খনন করা. = (1-(1+(CI/100%))^ n)*100%,

যেখানে CI হল সেই সময়ের জন্য বিনিয়োগের রিটার্ন, n হল এক বছরে মেয়াদের সংখ্যা৷

একটি উদাহরণ বিবেচনা করুন. বিনিয়োগকারী একটি ক্রেডিট সমবায়ে বিনিয়োগ করেছেন, যা তাকে ত্রৈমাসিকভাবে 10% মুনাফা দেয় এবং সুদের মূলধন করা হয়। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন হবে (1-(1+(10%/100%)) ^ 4)*100% = 46.41%

চেকের জন্য। ধরা যাক বিনিয়োগের পরিমাণ 10,000 রুবেল।

১ম প্রান্তিকে আয় \u003d 10,000 * 0.1 \u003d 1000 রুবেল। মূলধন 10,000 + 1,000 = 11,000 রুবেল হয়ে গেছে।

২য় প্রান্তিকে আয় \u003d 11000 * 0.1 \u003d 1100 রুবেল। মূলধন 11000 + 1100 = 12100 রুবেল হয়ে গেছে।

তৃতীয় প্রান্তিকে আয় \u003d 12100 * 0.1 \u003d 1210 রুবেল। মূলধন 12100 + 1210 = 13310 রুবেল হয়ে গেছে।

4র্থ ত্রৈমাসিকে আয় = 13310 * 0.1 = 1331 রুবেল। রাজধানী হয়ে ওঠে 13310 + 1331 = 14641 রুবেল।

সাধারণভাবে, বছরে মূলধন 14641-10000 = 4641 রুবেল বেড়েছে। প্রাথমিক মূলধনের সাপেক্ষে, এটি ঠিক (4641/10000) * 100% = 46.41%।

প্রতি মাসে পরিবর্তিত বিনিয়োগের উপর রিটার্ন কীভাবে গণনা করবেন?বিনিয়োগ অনুশীলনে, বিকল্পগুলি অনেক বেশি সাধারণ যখন লাভজনকতা মাসিক পরিবর্তিত হয়: যখন এটি বেশি হয়, যখন এটি কম হয় এবং কখনও কখনও এটি এমনকি নেতিবাচকও হতে পারে (ক্ষতি স্থির)। উদাহরণস্বরূপ, এটি বিনিময় অনুমান, মূলধন স্থানান্তর ইত্যাদির সময় ঘটে। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগের উপর রিটার্নের গণনা নিম্নলিখিত সূত্র অনুসারে করা উচিত:

খনন করা. = (1-(1+(DI1/100%))*(1+(DI2/100%))*…*(1+(DIn/100%))*100%,

একটি উদাহরণ বিবেচনা করুন. ধরা যাক একজন বিনিয়োগকারী আর্থিক ফলাফলের ত্রৈমাসিক নির্ধারণের শর্তে এক বছরের জন্য ট্রাস্ট ম্যানেজমেন্টে মূলধন স্থানান্তর করেছেন। বিনিয়োগের উপর রিটার্নের নিম্নলিখিত সূচকগুলি রেকর্ড করা হয়েছে:

Q1 - +40% (লাভ);

Q2 – -15% (ক্ষতি);

Q3 - +5% (লাভ);

Q4 – +20% (লাভ)।

এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগের উপর বার্ষিক রিটার্ন হবে (1-(1.4*0.85*1.05*1.2))*100% = 49.94%

চেকের জন্য। ধরুন বিনিয়োগকৃত মূলধন 10,000 রুবেল।

প্রথম প্রান্তিকে আয় \u003d 10,000 * 0.4 \u003d 4,000 রুবেল। মূলধন 10,000 + 4,000 = 14,000 রুবেল হয়ে গেছে।

২য় প্রান্তিকে ক্ষতি \u003d 14000 * 0.15 \u003d 2100 রুবেল। মূলধন 14000-2100 = 11900 রুবেল হয়ে গেছে।

৩য় প্রান্তিকে আয় \u003d 11900 * 0.05 \u003d 595 রুবেল। রাজধানী হয়ে ওঠে 11900 + 595 = 12495 রুবেল।

৪র্থ ত্রৈমাসিকে আয় \u003d 12495 * 0.2 \u003d 2499 রুবেল। মূলধন 12495 + 2499 = 14994 রুবেল হয়ে গেছে।

সাধারণভাবে, বছরে, মূলধন বেড়েছে 14994-10000 = 4994 রুবেল, বা ঠিক (4994/10000) * 100% = 49.94% প্রাথমিক মূলধনের তুলনায়।

এখন বিবেচনা করুন, কিভাবে বিনিয়োগের উপর গড় রিটার্ন নির্ধারণ করবেন 1 বিলিং সময়ের জন্য। এই ক্ষেত্রে, আপনাকে জ্যামিতিক গড় বা আনুপাতিক গড় সূত্র ব্যবহার করতে হবে:

ডিআইএসআর। = (1-(1+(CI1/100%))*(1+(CI2/100%))*…*(1+(CIn/100%))^ 1/n)*100%,

যেখানে DI1, DI2, ..., DIন হল প্রতিটি বিশ্লেষিত সময়ের জন্য বিনিয়োগের উপর রিটার্ন, n হল এক বছরে এই ধরনের সময়ের সংখ্যা।

আমাদের আগের উদাহরণে, বিনিয়োগের গড় আয় হবে (1-(1.4*0.85*1.05*1.2)^1/4)*100% = 10.66%

এর ফলাফল পরীক্ষা করা যাক:

প্রথম প্রান্তিকে আয়: 10000 * 0.1066 \u003d 1066 রুবেল। মোট মূলধন 10000 + 1068 = 11066 রুবেল।

দ্বিতীয় প্রান্তিকে আয়: 11066 * 0.1066 \u003d 1179.64 রুবেল। মোট মূলধন হল 11066 + 1179.64 = 12245.64 রুবেল।

3য় ত্রৈমাসিকে আয়: 12245.64 * 0.1066 \u003d 1305.39 রুবেল। মোট মূলধন 12245.64 + 1305.39 = 13551.03 রুবেল।

4র্থ ত্রৈমাসিকে আয়: 13551.03 * 0.1066 \u003d 1444.54 রুবেল। মোট মূলধন 13551.03 + 1444.54 = 14995.57 রুবেল

অর্থাৎ, আমরা 1.57 রুবেলের ত্রুটির সাথে একই ফলাফল পেয়েছি, যা রাউন্ডিংয়ের কারণে উদ্ভূত হয়েছিল। এর মানে হল এই সূত্র ব্যবহার করে বিনিয়োগের উপর গড় আয়ের হিসাব সঠিক।

অনুশীলনে, অনেক লোক বিনিয়োগের গড় রিটার্ন গণনা করতে একটি উল্লেখযোগ্য ভুল করে, এটিকে পাটিগণিত গড় সূত্র অনুসারে বিবেচনা করে, এবং সমানুপাতিক গড় নয়। অধিকন্তু, বিনিয়োগের গড় রিটার্নকে অত্যধিক মূল্যায়ন করার জন্য এই ধরনের ভুল অজ্ঞতাবশত এবং ইচ্ছাকৃতভাবে করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এটি অর্থ ব্যবস্থাপক এবং বিনিয়োগ সংস্থাগুলি দ্বারা করা যেতে পারে।

বিবেচনা উদাহরণ ভুলবিনিয়োগের উপর রিটার্নের গণনাউপরের ক্ষেত্রে। (40% -15% + 5% + 20%) / 4 \u003d 12.5% ​​বিলিং সময়ের মধ্যে।

আমি আপনাকে মনে করিয়ে দিই যে বিলিং সময়কালে সঠিক সূচকটি 10.66%। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, ভুল গণনা পদ্ধতিটি ফলাফলটিকে প্রায় 2% বাড়িয়ে দিয়েছে। যদি আরও বেশি বিলিং সময়কাল থাকে (উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগের রিটার্ন মাসে একবার গণনা করা হয়, ত্রৈমাসিকে একবার নয়), পার্থক্যটি আরও বেশি তাৎপর্যপূর্ণ হতে পারে।

আমাদের ক্ষেত্রে, প্রকৃতপক্ষে, বিনিয়োগকারী 10.66% বিনিয়োগের উপর গড় রিটার্নের ভিত্তিতে আয় পাবেন, তবে এটি তাকে 12.5% ​​হিসাবে দেওয়া যেতে পারে। সাবধান!

এখন আপনি বিভিন্ন পরিস্থিতিতে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করতে জানেন। আমি আশা করি আমি আপনাকে গণনা দিয়ে খুব বেশি ক্লান্ত করিনি: এই বিষয়ে তারা সত্যিই প্রয়োজনীয় এবং গুরুত্বপূর্ণ ছিল। অনুশীলনে, একটি এক্সেল স্প্রেডশীটে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করা খুব সুবিধাজনক, আগে সেখানে প্রয়োজনীয় সূত্রগুলি প্রবেশ করান। অবশ্যই, এই পুরো প্রক্রিয়াটি এইভাবে স্বয়ংক্রিয় হওয়া ভাল, যার অর্থ এটি উল্লেখযোগ্যভাবে সরলীকৃত।

উপরন্তু, এটা বোঝা উচিত যে এখানে বিনিয়োগের উপর গ্রস রিটার্ন গণনা করা হয়েছে, এবং নেট রিটার্ন পাওয়া যেতে পারে যদি বিনিয়োগ খরচ এবং প্রদেয় কর (যে ক্ষেত্রে তারা উপস্থিত থাকে) ফলাফল থেকে বিয়োগ করা হয়।

দেখা হবে! শুধুমাত্র উপার্জন করতেই নয়, আপনার আয়কে সঠিকভাবে বিবেচনা করতেও শিখুন!



ফলন

(ফলন)

ফলন একটি পরিমাণগত বৈশিষ্ট্য যা বিনিয়োগের কার্যকারিতা প্রকাশ করে।

লাভজনকতা: অ-রাষ্ট্রীয় পেনশন তহবিল (এনপিএফ), স্টক, বন্ড, সূচক, রেটিং এবং হার

2. লাভজনকতার প্রকার

মৌলিক লাভজনকতা

- ফলনখালাসযোগ্য

একটি সুদ বহনকারী বন্ডের বর্তমান ফলন

উৎপাদন লভ্যাংশ

বার্ষিক শতাংশ ফলন

অভ্যন্তরীণ রিটার্ন হার

ফলন হয়বার্ষিক আয়ের অনুপাত নিরাপত্তাএর বাজারে মূল্য; মালিকের রিটার্ন হার নিরাপত্তা.

প্রধান আর্থিক উপকরণের লাভজনকতা

দক্ষ অর্থ ব্যবস্থাপনা বলতে ম্যানেজারের কেবলমাত্র ইতিমধ্যে সম্পন্ন হওয়া লেনদেনের প্রকৃত কর্মক্ষমতা গণনা করার ক্ষমতাকেই বোঝায় না, তবে (প্রাথমিকভাবে) ভবিষ্যতের পরিকল্পিত আর্থিক লেনদেনের ফলাফলের পূর্বাভাস দেওয়ারও ক্ষমতা। এই ধরনের পূর্বাভাসের জন্য রেফারেন্স পয়েন্ট হল ভবিষ্যতের আর্থিক প্রবাহ, যার ঘটনাটি বিনিয়োগ বা মূলধন বাড়ানোর এক বা অন্য পদ্ধতি থেকে প্রত্যাশিত। একটি নতুন বিনিয়োগ বা প্রাপ্তির জন্য প্রধান আর্থিক উপকরণ মূলধনসিকিউরিটিজ, প্রাথমিকভাবে স্টক এবং বন্ড। এই যন্ত্রগুলির প্রত্যাশিত লাভজনকতা সঠিকভাবে নির্ধারণ করার ক্ষমতা কার্যকর ব্যবস্থাপনা সিদ্ধান্তগুলির বিকাশ এবং ন্যায্যতার জন্য একটি প্রয়োজনীয় শর্ত।

বন্ডগুলি আরও "অনুমানযোগ্য" কারণ বেশিরভাগ ক্ষেত্রে তারা একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ প্রদান করে। আয়. এটি ভবিষ্যতের জন্য পরিকল্পনা করা সহজ করে তোলে আর্থিক প্রবাহএবং প্রত্যাশিত বন্ড ফলন গণনা. সবচেয়ে সাধারণ ক্ষেত্রে, একটি বন্ড ধারণ করা দুই ধরনের আয় আনতে পারে - বর্তমান বার্ষিক কুপন অর্থপ্রদানের আকারে এবং মূলধনীকৃত, অতিরিক্ত খালাসের ফলে। খরচযন্ত্রের ক্রয় মূল্যের উপরে। যে বন্ডগুলি এই উভয় রিটার্ন অর্জন করে তাকে কুপন বন্ড বলা হয়। তাদের থেকে লাভজনকতার বেশ কিছু সূচক বের করা যায়। তাদের মধ্যে একটি হল কুপন ফলন (হার), বার্ষিক মূল্যের অনুপাত দ্বারা নির্ধারিত কুপনবন্ডের অভিহিত মূল্যে:

উদাহরণস্বরূপ, 5,000 রুবেলের অভিহিত মূল্য সহ একটি বন্ড বার্ষিক 1,000 রুবেল পরিমাণে প্রদান করার কথা। এই ক্ষেত্রে, কুপনের হার হবে প্রতি বছর 20% (1/5)। এই সূচকটি একটি বন্ড ধারণ করার প্রকৃত ফলন থেকে অনেক দূরে, যেহেতু, প্রথমত, এটি শুধুমাত্র এক ধরনের আয় (কুপন পেমেন্ট) বিবেচনায় নেয় এবং দ্বিতীয়ত, সূত্রের হর প্রকৃত প্রাথমিক (ক্রয়) দেখায় না, কিন্তু বন্ড অভিহিত মূল্য, যে পরিমাণ ঋণ পরিশোধ করা হবে. বন্ডের নগদ ইস্যু করার সময় কুপন রেট ঘোষণা করা হয় এবং রুবেলে কুপন পেমেন্টের পরম পরিমাণ নির্ধারণ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ঋণ স্থাপনের ঘোষণায়, এটি 18% এর একটি কুপন হার 10 হাজার রুবেল সমমূল্যের একটি বন্ডের জন্য সেট করা হয়েছে বলে জানা গেছে। এর মানে প্রতি বছর একটি বন্ডের মালিককে অর্থ প্রদান করা হবে কুপন আয় 1.8 হাজার রুবেল পরিমাণে (10 * 0.18)।

বাস্তবতার আরও কাছাকাছি বর্তমান ফলনের সূচক, যা বন্ডের ক্রয় মূল্যের সাথে বার্ষিক কুপন পেমেন্টের অনুপাত হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়:

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি বার্ষিক সঙ্গে হাজার রুবেল কুপন 20% 925 রুবেলের জন্য কেনা হয়েছিল, তারপরে এর বর্তমান বার্ষিক ফলন 21.62% (200 / 925) হবে। কুপন রেট থেকে পার্থক্য হল প্রাথমিক বিনিয়োগের আরও সঠিক হিসাব। যাইহোক, বর্তমান ফলনের পূর্ববর্তী সূচকের আরেকটি অসুবিধা রয়েছে - এটি মূলধনী ফলনকে প্রতিফলিত করে না। অতএব, এটি বিভিন্ন বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা তুলনা করতে ব্যবহার করা যাবে না।

কঠোরভাবে বলতে গেলে, উপরে বিবেচনা করা উভয় সূচকের আরও একটি ত্রুটি রয়েছে - তারা বছরের মধ্যে কুপন পেমেন্টের সংখ্যার ফলনের উপর প্রভাব বিবেচনা করে না। একটি নিয়ম হিসাবে, এই অর্থ প্রদান বছরে 2 বার করা হয়। বন্ডহোল্ডার বছরের প্রথমার্ধে কুপনের পরিমাণ অতিরিক্ত বিনিয়োগ করার সুযোগ পান। অতএব, প্রতি 6 মাসের জন্য 500 রুবেল অর্থ প্রদান বছরের শেষে 1000 রুবেলের এককালীন অর্থপ্রদানের চেয়ে তার জন্য আরও লাভজনক। মনে হবে যে এই পার্থক্যটি সহজেই গণনার মধ্যে পরামিতি m প্রবর্তন করে বিবেচনা করা যেতে পারে - প্রতি বছর সুদের সঞ্চয়ের সংখ্যা। অনুশীলনে, এটি করা হয় না - বর্তমান এবং কুপন ফলন গণনা করার জন্য সূত্রগুলির সংখ্যাগুলি বছরের জন্য কুপন অর্থপ্রদানের মোট পরিমাণ প্রতিফলিত করে। একদিকে, এটি বিভ্রান্তি এড়ায় এবং অন্যদিকে, শুধুমাত্র একটি অতিরিক্ত প্যারামিটার প্রবর্তন পুরো সমস্যার সমাধান করে না। প্রকৃতপক্ষে, বছরে আয়ের বারবার স্থানান্তর একটি গুণগতভাবে নতুন কাজের জন্ম দেয়: একক অর্থপ্রদানের পরিবর্তে, রয়েছে আর্থিক প্রবাহ. অতএব, এটির জন্য এককালীন অর্থপ্রদানের সুদ গণনা করার জন্য সূত্রগুলি ব্যবহার করা মৌলিকভাবে ভুল। এই ক্ষেত্রে গাণিতিক যন্ত্রপাতির অত্যধিক জটিলতাও অযৌক্তিক, সূচকগুলির আনুমানিক প্রকৃতিকে বিবেচনা করে।

সবচেয়ে নিখুঁত সূচক, উপরে উল্লিখিত তিনটি ত্রুটি থেকে মুক্ত, একটি বন্ডের সম্পূর্ণ প্রত্যাশিত হোল্ডিংয়ের গড় ফলন। এটি গণনা করার জন্য, একটি গুণগতভাবে ভিন্ন পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়: পরিপক্কতা থেকে ফলনের মান (YTM) পূর্ববর্তী অনুচ্ছেদে আলোচিত পদ্ধতি অনুসারে গণনা করা হয়। সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীইতিমধ্যে পরিচিত তথ্য ছাড়াও ( , অভিহিত মূল্য, বন্ড ক্রয় মূল্য), এটি নির্ধারণ করা প্রয়োজন মেয়াদ, যার সময় তিনি যন্ত্রটি চালনা করতে চান৷ এই যদি সময়কালবন্ডের মেয়াদের সাথে মিলে যায়, তাহলে সে মেয়াদ শেষে অভিহিত মূল্যের সমান পরিমাণ পাওয়ার আশা করতে পারে। অন্যথায়, হোল্ডিং পিরিয়ডের শেষে বন্ডটি যে দামে বিক্রি করা যেতে পারে তার ভবিষ্যদ্বাণী করতে হবে। যাই হোক না কেন, একটি বন্ডের প্রত্যাশিত গড় ফলন নির্ধারণের সমস্যাটি তার দ্বারা উত্পন্ন আর্থিক প্রবাহের অভ্যন্তরীণ হারের রিটার্নের গণনার জন্য হ্রাস পাবে। আয়বিনিয়োগ বৃদ্ধি থেকে মেয়াদ শেষে সবচেয়ে সাম্প্রতিক অর্থপ্রদানের জন্য দায়ী করা হবে, অর্থাৎ, ফলের মান পরিপক্কতার ফলনকে প্রতিফলিত করবে।

উদাহরণস্বরূপ, 3,000 রুবেল সমমূল্যের একটি তিন বছরের কুপন বন্ড 92.5 হারে বিক্রি হয়। বছরে একবার, এটি 750 রুবেল পরিমাণে একটি কুপন প্রদানের ব্যবস্থা করে। এই যন্ত্রের YTM নির্ধারণ করার জন্য, বিনিয়োগকারীপ্রথমে বিনিময় হারকে অভিহিত মূল্য দ্বারা গুণ করে এর ক্রয়ের মূল্য নির্ধারণ করতে হবে: 3000 * 0.925 = 2775 রুবেল। তারপর প্রবাহ পেমেন্টএকটি বন্ডের জন্য নিম্নলিখিত সংখ্যা সিরিজ দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা যেতে পারে: -2775, 750, 750, 3750। সূত্র (5.2.2) অনুসারে, পরিপক্কতার ফল হল YTM এর ক্ষেত্রে নিম্নলিখিত সমীকরণের সমাধান:

একটি ব্যক্তিগত কম্পিউটারে VNDOH ফাংশনের সাহায্যে, আপনি YTM গণনা করতে পারেন 29.08% একই সময়ে, কুপনের হার হবে মাত্র 25%, এবং বন্ডের বর্তমান ফলন 27.03%

ব্যক্তিগত আয় - বেতন ব্যক্তি

অর্থনৈতিক সম্পর্কের বস্তু দ্বারা আয়ের শ্রেণীবিভাগ

বিনিয়োগের রিটার্ন

বন্ডে

সম্পদ ফেরত

মূলধন ফেরত

ফিজিক্যাল ক্যাপিটাল ফেরত দিন

আর্থিক মূলধন ফিরে

আর্থিক লেনদেনের লাভজনকতা

ব্যাংকিং কার্যক্রমের লাভজনকতা

ক্রেডিট অপারেশনের লাভজনকতা

কমিশন ফলন

আর্থিক উপকরণ সহ অপারেশনের লাভজনকতা

ফলন (অর্থ)

শেয়ার রিটার্ন

লভ্যাংশ

বন্ড ফলন

কুপন ফলন বা নামমাত্র ফলন

বর্তমান ফলন

মোট রিটার্ন

প্রতিশ্রুতি নোট ফলন

আমানত লাভজনকতা

জমার হার

ফলন ঋণ

বীমা ব্যবস্থার লাভজনকতা

বার্ষিক

বিনিয়োগ ট্রাস্টের উপর রিটার্ন (আয় ট্রাস্ট, রয়্যালটি ট্রাস্ট, স্থাবরবিনিয়োগ ট্রাস্ট, SOGRAT, স্টক বিকল্প অনুদানকারী বার্ষিক ট্রাস্ট ধরে রেখেছে)

"আজকের বিনিয়োগকারী গতকালের বৃদ্ধি থেকে লাভবান হয় না" (ওয়ারেন এডওয়ার্ড বাফেট)

এখন আমি আমার পাবলিক প্রজেক্ট "রিজনেবল ইনভেস্টর" এর প্রথম বছরের ফলাফলের সারসংক্ষেপ করছি। আমি শীঘ্রই এটি প্রকাশ করব, আমি তাড়াহুড়ো করছি না, কারণ আমি পতন না হওয়া পর্যন্ত কিছু করতে যাচ্ছি না - না কিনব বা বিক্রি করব না ...

সারা বছর আমি নির্ধারণ করেছি লাভজনকতাআমার পোর্টফোলিও শেয়ারের মূল্য গণনা করার সময় মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা ব্যবহৃত পদ্ধতি অনুসারে।নীতিগতভাবে, এটি সঠিক, তবে শুধুমাত্র ইউনিট মূল্যের জন্য। একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর ফলাফল সম্পূর্ণ ভিন্ন হবে।

লাভজনকতা নির্ধারণের ক্ষেত্রে সবকিছুকে জটিল করে তোলে এমন একটি সূক্ষ্মতা রয়েছে। এগুলো হল I/O অপারেশন!

আগে কণ্ঠ দিয়েছেন আমার ফলাফল +17.89%, ভুল প্রমাণিত হয়েছে (আরও স্পষ্টভাবে, এটি আমার লাভজনকতা নয়, তবে একটি শেয়ারের মূল্যের পরিবর্তন - যদি আমার পোর্টফোলিও একটি মিউচুয়াল ফান্ড হয় এবং আমি পরিচালনার জন্য শেয়ারহোল্ডারদের কাছ থেকে অর্থ নিয়ে থাকি)।

যেহেতু আমি নিয়মিত বিনিয়োগ করেছি, এবং দুবার তহবিল উত্তোলন করেছি, তাহলে এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করা আর সম্ভব নয়, এটি প্রকৃতপক্ষে প্রাপ্ত লাভকে বিকৃত করে। আসল রিটার্ন হল প্রতি বছর +23.78%(বার্ষিক মাত্র 24% বিরক্তিকর, যা এইগুলিতে রয়েছে সপ্তাহান্তে স্মার্ট-ল্যাবে আলোচনা করা হয়েছে)))

আমি মনে করি এই পোস্টটি পড়ে অনেকেই উপকৃত হবেন। সম্প্রতি অবধি, আমি এই তথ্যটিও জানতাম না, আমার কাছে মনে হয়েছিল যে ব্যবহৃত পদ্ধতিটি বেশ গ্রহণযোগ্য ছিল।

« কিভাবে ফলন গণনা?”, প্রথম নজরে, এই প্রশ্নটি সামান্য অসুবিধা সৃষ্টি করা উচিত নয়। অনেক লোক জানেন যে লাভজনকতা গণনা করার জন্য, বিনিয়োগের ফলাফলকে বিনিয়োগকৃত তহবিলের পরিমাণ দ্বারা ভাগ করতে হবে এবং ফলস্বরূপ মূল্যকে বার্ষিক শতাংশে রূপান্তর করতে হবে।

ফলন গণনা করার সূত্র (বার্ষিক শতাংশে), যদি কোন জমা/উত্তোলন না থাকে:

D = ((ΔS)/Sini) * 365/T * 100%, কোথায়

D হল কাঙ্ক্ষিত রিটার্ন,

ΔS হল পরম পদে বিনিয়োগের ফলাফল,

ছিনতাই - প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ,

T হল বিবেচনাধীন সময়ের মধ্যে দিনের সংখ্যা।

কিন্তু মুনাফা গণনার কাজটি অনেক বেশি জটিল হয়ে ওঠে যদি পর্যালোচনার সময়কালে বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর মধ্যে আমানত বা তহবিল উত্তোলন করা হয়। এই ফর্মে, এটি এমনকি অভিজ্ঞ বিনিয়োগ পেশাদারদের জন্য অসুবিধা সৃষ্টি করে।

এই সমস্যার সমাধান আমার সহকর্মীরা আমাকে পরামর্শ দিয়েছিলেন UK Arsager

একটি ছোট তত্ত্ব:

আমানত এবং তহবিল উত্তোলন কি তা সংজ্ঞায়িত করে শুরু করা যাক। তহবিলের ইনপুট হল বিনিয়োগের জন্য অর্থের দিকনির্দেশ। উদাহরণস্বরূপ, আপনি একটি তহবিলের বিনিয়োগ ইউনিট কিনেছেন বা একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে অর্থ জমা করেছেন - এই সবই তহবিলের জমা। বিনিয়োগ তহবিল প্রত্যাহার হল একটি প্রত্যাহার, অর্থাৎ, উদাহরণের পরিধির মধ্যে, প্রত্যাহার ঘটে যখন বিনিয়োগ ইউনিটগুলি রিডিম করা হয় বা একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট থেকে টাকা তোলা হয়।

ইনপুট/আউটপুট কী তা জেনে, আসুন একটি নির্দিষ্ট পরিস্থিতি বিবেচনা করি যা তহবিলের ইনপুট/আউটপুটগুলিকে বিবেচনায় নিয়ে সঠিকভাবে লাভজনকতা নির্ধারণের সমস্যা সমাধানের যুক্তি বুঝতে সাহায্য করবে।

একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারী 1000 রুবেল পরিমাণে শেয়ার কিনেছেন ( শুরু).

3 মাস পরে, তিনি 500 রুবেলের জন্য আরও শেয়ার কিনেছিলেন ( Svv).

আরও 4 মাস পরে, বিনিয়োগকারীর জরুরিভাবে অর্থের প্রয়োজন ছিল এবং তাকে 300 রুবেল পরিমাণে শেয়ারের কিছু অংশ বিক্রি করতে বাধ্য করা হয়েছিল ( সাউত).

প্রাথমিক অধিগ্রহণের এক বছর পরে, শেয়ারের দাম ছিল 1,300 রুবি ( মোট).

একটি গ্রাফ আকারে, এই পরিস্থিতিটি নিম্নরূপ উপস্থাপন করা যেতে পারে:

বিনিয়োগের রিটার্ন সঠিকভাবে গণনা করার জন্য, আমাদের এখনও বিনিয়োগের ফলাফলকে বিনিয়োগকৃত তহবিলের পরিমাণ দ্বারা ভাগ করতে হবে। বিবেচনাধীন পরিস্থিতিতে ফলাফল কী এবং বিনিয়োগকৃত তহবিলের সঠিক পরিমাণ কী তা নির্ধারণ করার জন্য এটি কেবলমাত্র অবশেষ।

প্রথম ধাপবিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করবে। এটি স্বজ্ঞাতভাবে স্পষ্ট যে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন হল প্রাপ্ত তহবিল এবং যেগুলি বিনিয়োগ করা হয়েছিল তার মধ্যে পার্থক্য। অর্থাৎ, বিনিয়োগের চূড়ান্ত খরচ এবং সমস্ত উত্তোলনের যোগফল থেকে প্রাথমিক এবং পরবর্তী ইনপুটগুলির যোগফল বিয়োগ করা প্রয়োজন।

ইনপুট/আউটপুট বিবেচনা করে বিনিয়োগের ফলাফল নির্ধারণের সূত্র:

ΔS = (Stotal + ΣSout) – (Sini + ΣSin), যেখানে

ΔS হল পরম শর্তে সময়ের জন্য বিনিয়োগের ফলাফল,

মোট - বিনিয়োগের চূড়ান্ত মূল্যায়ন (1,300),

ΣSout - সমস্ত প্রত্যাহারের যোগফল (300),

Snach - প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ (1,000),

ΣSвв - সমস্ত আমানতের সমষ্টি (500)।

আসুন বিবেচনা করা পরিস্থিতিতে এই সূত্রটি প্রয়োগ করা যাক: ΔS = (1300 + 300) - (1000 + 500) = 100। এইভাবে, বিনিয়োগকারী 100 রুবেল অর্জন করেছেন।

দ্বিতীয় ধাপলাভজনকতার গণনায় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ: গণনাকৃত বিনিয়োগের ফলাফলের সাথে কোন পরিমাণের সম্পর্ক স্থাপন করতে হবে তা সঠিকভাবে নির্ধারণ করা প্রয়োজন, অর্থাৎ বিনিয়োগকৃত তহবিলের পরিমাণ সঠিকভাবে নির্ধারণ করা।

প্রতিটি সময়ের সাব-পিরিয়ডে (T1, T2, T3) বিনিয়োগকৃত তহবিলের পরিমাণ ভিন্ন ছিল। সাব-পিরিয়ডে T1 - 1000 রুবেল, T2 - (1000+500) রুবেল, T3 - (1000+500-300) রুবেল। উপরন্তু, এই সময়ের সাব-পিরিয়ডগুলি নিজেদের সমান নয়। T1 - 90 দিন, T2 - 120 দিন, T3 - 155 দিন। অতএব, সাব-পিরিয়ডের দিনের সংখ্যার সাথে বিনিয়োগকৃত তহবিলের পরিমাণের সমন্বয় করা প্রয়োজন, এইভাবে গড় "কাজ করা" পরিমাণ ( সময়-ভারিত গড় বিনিয়োগ) পর্যালোচনাধীন সময়ের জন্য।

ইনপুট/আউটপুট বিবেচনা করে বিনিয়োগকৃত তহবিলের ওজনযুক্ত গড় পরিমাণ নির্ধারণের সূত্র:

V = (T1*Sini+T2*(Sini+Sin)+T3*(Sini+Sin-Sout)+…+Tn*(Sin+ΣSin-ΣSout)/ ΣT, যেখানে

V হল বিনিয়োগকৃত তহবিলের ওজনযুক্ত গড় পরিমাণ,

T1, T2, T3, Tn - সাব-পিরিয়ডে দিনের সংখ্যা,

ΣT হল বিবেচিত সময়ের মধ্যে মোট দিনের সংখ্যা।

বিবেচিত পরিস্থিতিতে এই সূত্রটি প্রয়োগ করা যাক: V = (90*1000 + 120*(1000+500) + 155*(1000+500-300))/365 = 1249.32।

বিনিয়োগকারীর দ্বারা বিনিয়োগ করা তহবিলের ওজনযুক্ত গড় পরিমাণ 1249.32 রুবেল।

এখন লাভজনকতার সরাসরি গণনার জন্য প্রয়োজনীয় সমস্ত উপাদান জানা যায়।

তৃতীয় ধাপ- প্রাপ্ত মান থেকে লাভের গণনা। এটি করার জন্য, আমরা বিনিয়োগকৃত তহবিলের ওজনযুক্ত গড় পরিমাণ দ্বারা পূর্বে গণনা করা বিনিয়োগ ফলাফলকে ভাগ করি এবং প্রাপ্ত ফলাফলকে বার্ষিক শতাংশে রূপান্তর করি।

সূত্রটি হল: D = (ΔS/V) * 365/T * 100%

দেখা যাচ্ছে যে বিবেচিত পরিস্থিতিতে, ফলন হল: (100/1249.32) * 365/365 * 100% = 8% প্রতি বছর।

উপসংহার:

এই সূত্রগুলি ব্যবহার করে, আপনি সর্বদা সঠিকভাবে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর মুনাফা মূল্যায়ন করতে সক্ষম হবেন এবং আপনার বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে প্রাপ্ত মানগুলি ব্যবহার করতে পারবেন।

বিবেচিত অ্যালগরিদম সহজ নয়, কিন্তু লাভজনকতা এবং মুনাফা গণনা করার ক্ষেত্রে, প্রধান জিনিসটি সঠিকতা। এই অ্যালগরিদমটি আপনাকে আমানত / তহবিল উত্তোলনের সাথে সম্পর্কিত সমস্ত সূক্ষ্মতা বিবেচনা করতে এবং লাভের সঠিক গণনা পেতে দেয়।

আপনি যদি ট্রাস্ট ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলি ব্যবহার করেন তবে আপনার পোর্টফোলিওতে লাভ এবং রিটার্ন কীভাবে গণনা করা হয় তা খুঁজে বের করুন এবং যদি এটি উপরে নির্দেশিত অ্যালগরিদম থেকে আলাদা হয়, তাহলে এটি ব্যবহৃত অ্যালগরিদমের সঠিকতা পরীক্ষা করার একটি কারণ।

আপনার বিনিয়োগের লাভের গণনার প্রতি গভীর মনোযোগ দেওয়া প্রয়োজন, যেহেতু এই সূচকটি বিনিয়োগের কার্যকারিতা বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে নির্ধারক এবং যদি এটি ভুলভাবে গণনা করা হয় তবে এটি একটি ভুল ধারণা তৈরি করবে আপনার বিনিয়োগের কার্যকারিতা।

টি এখন আমার পোর্টফোলিওর জন্য একটি ব্যবহারিক হিসাব।

যেমনটি আমি আগে লিখেছি, আমি "মিউচুয়াল ফান্ড" পদ্ধতি ব্যবহার করে পোর্টফোলিও পরিবর্তন গণনা করেছি, যেমন নতুন তহবিল প্রবর্তন করার সময়, আমি নতুন এনএভি নির্ধারণ করেছি এবং তহবিল প্রবর্তনের আগে "শেয়ারের মূল্য" দ্বারা ভাগ করেছি, যার ফলে পোর্টফোলিও মান গ্রাফের ক্রমাগত ধারাবাহিকতার জন্য শেয়ারের সংখ্যা বৃদ্ধি পেয়েছে।

আসলে, আমি পরিবর্তন গণনা "ইউনিট মূল্য",কিন্তু এটি প্রকৃত আয় নয়আমার বিনিয়োগ, যেহেতু এই পদ্ধতিটি তহবিল জমা / উত্তোলনের পরিমাণ বিবেচনা করে না। আমি ড্রডাউনের সময় নতুন টাকা প্রবেশ করতে পারতাম, এবং শীর্ষে উঠতে পারতাম, এবং ফলস্বরূপ, "শেয়ার মূল্য" চার্ট শূন্য হতে পারে - এবং একটি ভাল প্লাসে বিনিয়োগের ফলাফল।

আমি হিসাব করব উপরের সূত্র অনুযায়ী পোর্টফোলিওতে ফিরে যান, সমস্ত আমানত/উত্তোলন এবং লেনদেনের তারিখ, সেইসাথে চূড়ান্ত আর্থিক ফলাফল বিবেচনা করে:

এটি প্রতি বছর +23.78% পরিণত হয়েছে।

334 দিনের জন্য +21.76% - বার্ষিক পদে (365 দিনের জন্য) এটি +23.78%।তাই সবকিছু সঠিকভাবে গণনা.

বেশ উল্লেখযোগ্য বিকৃতি - 24% বা 18% - একটি পার্থক্য আছে! আপনি যদি সম্পদ পরিচালনা করেন এবং এক বছরের জন্য তহবিল জমা বা উত্তোলন না করেন, তবে "মিউচুয়াল ফান্ড" পদ্ধতি ব্যবহার করে লাভজনকতা নির্ধারণ উপযুক্ত, তবে আপনি যদি তহবিল জমা এবং উত্তোলন করেন তবে এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করবেন না - নিজেকে বা আপনার বিনিয়োগকারীকে প্রতারিত করুন!

উপায় দ্বারা, কিছু ধূর্ত ব্যবস্থাপক,ইতিহাসে তাদের ইক্যুইটি দেখানোর জন্য, তারা এমন একটি কৌশল অবলম্বন করে - অল্প পরিমাণে একটি মেগা-ফলাফল, এবং পরে যখন বিনিয়োগকারীরা আরও উল্লেখযোগ্য অর্থ প্রবেশ করে - ফলাফল খারাপ হতে পারে, কিন্তু ইক্যুইটি এখনও নতুন বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় হবে।

উদাহরণস্বরূপ, 2 বছরে ইকুইটি 5 গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে, যার মধ্যে প্রথম বছরে 100 হাজার রুবেলের প্রাথমিক মূলধন সহ ইকুইটি 4.5 গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে এবং তারপরে প্রথম বছরের শেষে আরও 50 মিলিয়ন রুবেল অবদান রাখা হয়েছে , এবং দ্বিতীয় বছরের ফলাফল ছিল শুধুমাত্র +11%, কিন্তু 2 বছরের মধ্যে ইক্যুইটিতে একটি চমৎকার বৃদ্ধি হবে 5 বার!

"একটি শেয়ারের মূল্য" নির্ধারণের পদ্ধতি অনুসারে, সবকিছু ঠিক থাকবে, তবে একজন বিনিয়োগকারীর জন্য প্রকৃত লাভের পরিপ্রেক্ষিতে এটি অনেক বেশি বিনয়ী হবে। আমি আপনাকে এই ধরনের মুহুর্তগুলিতে আরও মনোযোগী হওয়ার পরামর্শ দিচ্ছি ...

আপনি কি পদ্ধতি ব্যবহার করছেন?

উভয় পদ্ধতিই ব্যবহার করা যেতে পারে এবং করা উচিত - তবে বিভিন্ন উদ্দেশ্যে, আপনাকে অবশ্যই এটি বুঝতে হবে। আপনি যদি মিউচুয়াল ফান্ড (বা আইএমইউ) হন এবং পরিচালনায় অর্থ গ্রহণ করেন, তবে শেয়ারের মূল্য নির্ধারণ করা প্রয়োজন, তবে এর পাশাপাশি, আপনাকে প্রতিটি পৃথক বিনিয়োগকারীর লাভজনকতা নির্ধারণ করতে হবে। এটি তার জমা/উত্তোলনের ক্রিয়াকলাপের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হবে।

পুনশ্চ. যাইহোক, এই সূক্ষ্মতার কারণে, কখনও কখনও একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর জন্য লাভজনকতার ফলাফলের একটি ভুল সংকল্প থাকে, যা এর কারণে ভুল ধারণার দিকে পরিচালিত করে।

একটি আকর্ষণীয় উদাহরণ হল এলভিস মারলামভ, যা এই বসন্ত একটি বাজার ব্যর্থতায় স্টক কিনতে তহবিল অবদান. তিনি কি এর জন্য অভিযুক্ত ছিলেন? তহবিল জমা/ উত্তোলন কি একজন বিনিয়োগকারীর জন্য খারাপ জিনিস?

আমি মনে করি যে এটি ম্যানেজারের জন্য একটি প্লাস - সঠিক সময়ে গ্যাস চাপার ক্ষমতা। লিভারেজ ব্যবহার করা - আমি এটিকে বাক্সের বাইরে রেখে দেব, এটি সবার ব্যবসা, আমি এটি ব্যবহার করব না। কিন্তু অপর্যাপ্ত সস্তা সম্পদ ক্রয়ের জন্য তহবিল প্রবর্তন গুঞ্জন.

তিনি সবকিছু ঠিকঠাক করেছেন! এই আতঙ্কে অর্থ উপার্জন করেছেন।

কিন্তু তার পাবলিক অ্যাকাউন্টের ইক্যুইটি এখনও কম। এটা কিভাবে হতে পারে? এমনকি তারা লিখেছে যে এলভিস সবকিছু ফাঁস করেছে?! এটা কি সত্যি? অথবা এটি কি লাভজনকতা নির্ধারণের জন্য সাধারণভাবে গৃহীত সিস্টেমের একটি বিয়োগ?

সমস্যা হল যে জনসাধারণ শুধুমাত্র প্রতিটি বিনিয়োগকারীর "একটি শেয়ারের মূল্য" নির্ধারণ করে, এবং একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর প্রকৃত রিটার্ন নয়।

এলভিস আমাকে আসল ফলন গণনা করার জন্য প্রয়োজনীয় ডেটা পাঠাতে প্রতিশ্রুতি দিয়েছে। চলবে!

সফল বিনিয়োগ!

বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করার জন্য, তারা কী লাভ আনবে (বা এনেছে) তা জানা প্রয়োজন। আর যদি এমন অনেক বিনিয়োগ থাকে? তাদের কোনো না কোনোভাবে তুলনা করা দরকার। বুঝতে কি লাভ বেশি ছিল। এবং সাধারণভাবে, আপনি কীভাবে বিভিন্ন বিনিয়োগ (ব্যাঙ্ক আমানত, বন্ড, স্টক ইত্যাদি) সহ একটি পোর্টফোলিওতে রিটার্ন গণনা করতে পারেন। বিভিন্ন পরিমাণ এবং বিভিন্ন পদের জন্য?

উদাহরণস্বরূপ, কোনটি বেশি লাভজনক? ৩ মাসের জন্য ৫৭ হাজার ইনভেস্ট করে ৩ হাজার আয় করুন। নাকি আট মাসের জন্য 75,000 বিনিয়োগ করে 5,500 পাবেন?

কীভাবে পোর্টফোলিওতে কার্যকর রিটার্নের শতাংশ খুঁজে বের করবেন, যদি বছরের মধ্যে অবিচ্ছিন্নভাবে তহবিল উত্তোলন এবং জমা হয়?

তাহলে এবার চল!

আমরা লাভ বিবেচনা করি

বিনিয়োগের "লাভযোগ্যতা" নির্ধারণের জন্য সবচেয়ে সহজ এবং সবচেয়ে মৌলিক সূত্র।

চূড়ান্ত পরিমাণ এবং প্রাথমিক পরিমাণের মধ্যে পার্থক্য নিট মুনাফা গঠন করে।

শতাংশ হিসাবে প্রদর্শন করতে, সূত্র ব্যবহার করুন:

ফলন = (নিট লাভ) / বিনিয়োগের পরিমাণ * 100%।

উদাহরণ।

আমরা 10,000 রুবেলের জন্য Gazprom শেয়ার কিনেছি। এক বছর পরে, সবকিছু 13,000 হাজারে বিক্রি হয়েছিল।

নেট লাভের পরিমাণ 3 হাজার রুবেল (13,000 - 10,000)।

বিনিয়োগের উপর রিটার্ন 30% (3,000 / 10,000) * 100%)।

এই সূত্র একটি উল্লেখযোগ্য অপূর্ণতা আছে. এটি আপনাকে শুধুমাত্র পরম রিটার্ন গণনা করতে দেয়। যে সময়ের জন্য এটি প্রাপ্ত হয়েছিল তার রেফারেন্স ছাড়াই।

আমরা 1 বছরে 30% আয় করতে পারি। অথবা হয়তো ৫ বছরে।

শতাংশে বার্ষিক রিটার্ন

বার্ষিক রিটার্ন ব্যবহার করে বিনিয়োগের উপর রিটার্নের আরও সঠিক অনুমান করা যেতে পারে।

সহজ কথায়, বার্ষিক রিটার্ন দেখায় যে একই সময়ের জন্য বিনিয়োগ করা প্রতিটি রুবেলের জন্য একজন বিনিয়োগকারী কত উপার্জন করেন।

"সময়ের একই সময়ের" সাধারণভাবে গৃহীত অনুমান হল এক বছর। বিভিন্ন সময়ের জন্য প্রাপ্ত রিটার্নের সমস্ত শতাংশ বার্ষিক রিটার্ন হারে হ্রাস করা হয়।

অনুশীলনে এটি কেমন দেখাচ্ছে?

তারা Sberbank শেয়ারে বিনিয়োগ করেছে - 30,000 রুবেল। এবং Gazprom এর শেয়ারে - 50,000 রুবেল

ছয় মাস পরে, Sberbank উদ্ধৃতি বৃদ্ধির পরে, তারা 36 হাজার রুবেলের জন্য সবকিছু বিক্রি করে।

আপনি ঠিক এক বছরের জন্য গ্যাজপ্রমকে ধরে রেখেছেন এবং 65 হাজারের জন্য কাগজপত্র ফেলে দিয়েছেন।

ফলাফল: Sberbank-এ, আপনি ছয় মাসে 6 হাজার উপার্জন করেছেন। Gazprom আছে 15 হাজার, কিন্তু একটি পুরো বছরের জন্য.

• Sberbank - 6 হাজার বা 20%;
• গ্যাজপ্রম - 15 হাজার বা 30%।

বিনিয়োগের কার্যকারিতা সঠিকভাবে মূল্যায়ন করতে, আপনাকে সবকিছুকে বার্ষিক শতাংশে রূপান্তর করতে হবে:

ফলন (বার্ষিক %) = (% * 365 দিনে মুনাফা) / দিনের মধ্যে বিনিয়োগের সময়কাল।

Sberbank-এর লাভজনকতা = 20% x 365 দিন / 180 দিন = বার্ষিক 40%

Gazprom এর লাভজনকতা = 30% x 365 / 365 = 30% বার্ষিক।

Sberbank শেয়ার বিনিয়োগ আরো লাভজনক হতে পরিণত.

তহবিলের গতিবিধি বিবেচনায় নিয়ে লাভজনকতা

এবং কিভাবে মোট ফলাফল প্রদর্শন করতে, উদাহরণস্বরূপ, এক বছরের জন্য?

সমস্ত ফলন যোগ করা খুব সুবিধাজনক এবং সময়সাপেক্ষ নয়।

সবচেয়ে সহজ এবং সবচেয়ে সুস্পষ্ট বিকল্প হল বছরের শুরুতে এবং শেষে পোর্টফোলিওর মান ঠিক করা। এবং মোট লাভের হিসাব করুন।

উদাহরণ।বছরের শুরুতে, বিনিয়োগকারীর মূলধন ছিল 200 হাজার রুবেল। লাভজনক বিনিয়োগের কারণে, এক বছর পরে তার পোর্টফোলিও 240 হাজার অনুমান করা হয়েছিল।

নিট লাভ 40,000 রুবেল বা বার্ষিক 20%।

লাভজনকতা গণনা করার এই পদ্ধতিতে একটি উল্লেখযোগ্য অসুবিধা রয়েছে, যা প্রকৃত সংখ্যাকে বিকৃত করবে। এবং একটি সহজ উপায়ে, তাদের করা মোটেও সঠিক নয়।

পর্যালোচনাধীন সময়ের জন্য, অ্যাকাউন্ট বা পোর্টফোলিওতে তহবিলের সম্ভাব্য স্থানান্তর বিবেচনায় নেওয়া হয় না।

এই আন্দোলন কি?

• তহবিলের ইনপুট-আউটপুট;
• বাইরে থেকে লাভ। উদাহরণস্বরূপ, বন্ডে কুপন আয় বা শেয়ারে লভ্যাংশ।

উপরের উদাহরণ থেকে।যদি বার্ষিক মেয়াদ শেষ হওয়ার এক মাস আগে, বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত 40 হাজার রুবেল অবদান রাখেন। এটা কিভাবে ফলাফল প্রভাবিত করবে? পরম পদে, আমাদেরও +40 হাজার মুনাফা বা বার্ষিক 20% আছে। কিন্তু বাস্তবে ফলাফল শূন্য।

আরেকটি বৈকল্পিক। ১ মাস পরও বিনিয়োগকারী জমা না দিলেও ৪০ হাজার টাকা তুলে নেন। ফলস্বরূপ, প্রায় এক বছর ধরে তিনি আসলটির চেয়ে 20% কম পরিমাণে পরিচালনা করেছিলেন। এবং এখনও 40 হাজার মুনাফা অর্জন করেছে।

অথবা বছরের লভ্যাংশ, কুপন প্রদান করা হয়. অ্যাকাউন্ট থেকে ক্রমাগত জমা এবং উত্তোলন ছিল। তাহলে? কিভাবে আসল রিটার্ন নির্ধারণ করবেন?

গণনার জন্য, তহবিল চলাচলের তারিখ এবং পরিমাণের উপর নির্ভর করে সুদ গণনা করার জন্য একটি বিশেষ সূত্র রয়েছে। কিন্তু আমি মনে করি বেশিরভাগ (সম্ভবত সব) এটি ব্যবহার করবে না। এটা খুবই জটিল এবং কষ্টকর। আমি এখানেও আনব না।

এক্সেলে লাভের হিসাব

একটি এক্সেল স্প্রেডশীটে আগ্রহ গণনা করার জন্য একটি সহজ বিকল্প রয়েছে। CHISTVNDOH সূত্র আমাদের সাহায্য করবে।

আমাদের যা জানা দরকার তা হল নগদ প্রবাহের তারিখ এবং পরিমাণ।

কিভাবে টেবিল পূরণ করতে?

নগদ প্রবাহের জন্য আমাদের 2টি কলাম দরকার:

1. আগত এবং বহির্গামী প্রবাহের যোগফল
2. আন্দোলনের তারিখ।

অ্যাকাউন্টের সমস্ত রসিদ একটি প্লাস চিহ্ন সহ হতে হবে। প্রত্যাহার এবং অন্যান্য খরচ একটি বিয়োগ চিহ্ন সহ হতে হবে। অ্যাকাউন্টে চূড়ান্ত চূড়ান্ত পরিমাণ (যে মুহূর্তে লাভের হিসাব করা হয়) একটি বিয়োগ চিহ্ন সহ।

একটি উদাহরণে এটি দেখতে কেমন তা এখানে:

এক্সেল এ কিভাবে করবেন?

আমরা টেবিলে আমাদের নিজস্ব মান প্রবেশ করি (উপরের উদাহরণের সাথে সাদৃশ্য দ্বারা)।

আমরা CLEANOUT ফাংশন কল.

"মান" এবং "তারিখ" ক্ষেত্রগুলিতে আমরা নীচের ছবির মতো আমাদের শর্তগুলি লিখি৷ প্রয়োজনীয় পরিসরে ডান-ক্লিক করে।

সূত্রটিকে এখনও 100 দিয়ে গুণ করতে হবে। এটিকে আরও পরিচিত ফর্মে আনতে। ডিফল্টরূপে, এটি শতাংশ হিসাবে নয়, একটি ভগ্নাংশ হিসাবে দেখানো হয়। আমাদের ক্ষেত্রে, 0.16।

লিঙ্কের মাধ্যমে, নিবন্ধে তালিকাভুক্ত রেডিমেড সূত্র সহ একটি এক্সেল ফাইল রয়েছে। আপনার তথ্য জমা দিন. লাভ বিবেচনা করুন। ফলন এ আনন্দিত (বা শোক).

সফল বিনিয়োগ!