"Роснефть" завершила сделку года, поглотив ТНК-BP. Зачем роснефть покупает тнк-вр Какой нефтегазовой компании принадлежит тнк

21 марта, купив доли российского консорциума AAR и британской BP. За акции AAR "Роснефть" заплатила 27,73 млрд долларов. Долю BP "Роснефть" купила за 16,65 млрд долларов и 12,84% своих бумаг.

Для финансирования приобретений "Роснефть" привлекла кредиты в зарубежных банках на 31 млрд долларов, заключила сделки предэкспортного финансирования на 10 млрд долларов с нефтетрейдерами Glencore и Vitol, а также разместила бонды на 3 млрд, сообщает РБК daily .

В результате подписанных соглашений британская компания ВР стала крупнейшим частным акционером "Роснефти" с долей 19,75%. По словам главы "Роснефти" Игоря Сечина по итогам подписания сделки, BP через совет директоров будет участвовать в формировании стратегии компании.

Он также сказал, что объединенная компания в 2013 году добудет 206 млн т нефти и 47 млрд куб. м газа. Это почти в два раза больше, чем производство его ближайшего конкурента, американской ExxonMobil.

Процесс интеграции ТНК-BP и "Роснефти" займет около года. В новой компании не будут работать главный финдиректор ТНК-BP Джонатан Мьюир, исполнительный вице-президент Михаил Слободин, а также бывшие совладельцы компании Герман Хан и Виктор Вексельберг, сообщило агентство РБК.

Продажа ТНК-BP стала результатом акционерного конфликта, который длился последние пять лет. Наряду со спорами о стратегии развития компании AAR и BP обвиняли друг друга в нарушении акционерного соглашения. После нескольких лет конфликта в июне прошлого года британская компания выставила свою долю на продажу. Интерес к пакету сразу проявляла AAR, но затем стало известно, что акции BP готова приобрести и "Роснефть". AAR не смогла привлечь кредит на совершение сделки из-за эксклюзивных договоренностей банков с госкомпанией.

Теперь, как сообщает лондонская газета , после того, как ВР сказала "привет" "Роснефти" и "пока" - олигархам из AAR, один из совладельцев ААR Михаил Фридман вложит в нефтегазовую отрасль "значительную часть" средств - 14 млрд долларов, полученных им от продажи 25%-ной доли в ТНК-ВР.

Фридман, по данным издания, планирует основать инвестиционную структуру, которая должна будет вкладывать средства в нефтяные, газовые и телекоммуникационные компании в России, в Северной и Южной Америке, Азии и Африке.

"Через "Альфа-групп", принадлежащий ему финансово-промышленный консорциум, он будет инвестировать средства через офисы в Лондоне, Нью-Йорке и Москве", - сообщило британское издание.

Инвестиционная компания "сосредоточится на возможностях" по разведке и добыче, обслуживании месторождений и транспортировке сырья, отметил Стэн Половец, исполнительный директор возглавленного "Альфой" консорциума российских акционеров AAR, продавшего "Роснефти" 50% акций ТНК-ВР.

«Роснефть» заключила соглашения с акционерами ТНК-ВР - британской ВР и российским консорциумом «Альфа-Акссес-Ренова» (ААR) - о выкупе 100% этой компании, сообщил глава «Роснефти» Игорь Сечин на встрече с президентом Владимиром Путиным . «В конце прошлой недели и начале этой недели мы завершили основные переговоры, и я могу доложить, что подписано соглашение выкупа доли ВР (в ТНК-ВР) со стороны "Роснефти", - сказал он. - У нас шла активная работа и с частным акционером - ААR, и было достигнуто аналогичное соглашение о принципах по приобретению их доли», - сказал он.

Глава «Роснефти» оценил стоимость сделки по покупке 100% ТНК-ВР в 61 млрд долларов. «С учетом акций "Роснефтегаза" эта сделка потребует 61 млрд долларов, и она станет третьей крупнейшей сделкой в мире», - сообщил президенту страны Игорь Сечин и добавил, что цена акций «Роснефти» для целей проведения сделки названа и утверждена в соглашении 8 долларов за акцию. Владимир Путин назвал цену сделки хорошей. «Цена хорошая, даже с небольшой премией», - заметил он.

Как отмечается в пресс-релизе российской нефтяной компании, в связи в предполагаемой сделкой ВР сделала предложение о выкупе дополнительных 600 млн акций НК «Роснефть», составляющих долю 5,66% в «Роснефти», у ее материнской компании ОАО «Роснефтегаз» по цене 8,00 доллара за акцию. «Роснефтегаз» может принять это предложение до 3 декабря 2012 года. «Роснефть» и BP вступили в 90-дневный период эксклюзивных переговоров с целью подписания окончательного договора купли-продажи в отношении ТНК-BP. «Подписание окончательной документации станет возможным после получения одобрения продажи 600 млн обыкновенных акций «Роснефти» «Роснефтегазом» от правительства РФ, а также окончательных одобрений сделки с ТНК-ВР советами директоров «Роснефти» и ВР. В дополнение завершение обеих сделок будет зависеть от соблюдения прочих условий, включая одобрения со стороны регулирующих органов и прочие одобрения, и произойдет, как ожидается, одновременно в первой половине 2013 года, говорится в сообщении компании.

По завершении данных сделок ВР будет владеть 19,75% акций «Роснефти», включая уже имеющуюся у ВР долю 1,25%. Согласно законодательству РФ, эта доля владения даст право ВР назначить двух из девяти членов в совет директоров «Роснефти».

«Роснефть» также согласовала основные условия сделки c консорциумом ААR («Alfa-Access Industries-Renova) о приобретении 50% доли ААR в ТНК-ВР за денежные средства в размере 28 млрд долларов при условии достижения договоренностей по обязывающим документам, получения корпоративных и регуляторных одобрений и выполнения некоторых других условий. При этом сделка с ААR является полностью независимой от сделки с BP.

«Роснефть» намерена профинансировать денежную составляющую сделки посредством имеющихся денежных средств на балансе «Роснефти» и новых кредитных средств.

Покупка 50-процентной доли в ТНК-ВР у британской компании благоприятным образом отразилось бы на деятельности «Роснефти», считают аналитики «Инвесткафе» Григорий Бирг и Юлия Войтович . «Благодаря тому что компания ТНК-ВР обладает обширным пакетом greenfield-проектов, "Роснефть" сможет существенно увеличить темпы роста добычи и выручку. Кроме того, сделка с ВР будет способствовать укреплению сотрудничества между компаниями, что также в перспективе благоприятным образом отразится на деятельности "Роснефти", - говорят они. - Благодаря покупке 100% компании ТНК-ВР "Роснефти" будет принадлежать около 40% всех добывающих активов в РФ. Однако при выкупе всей ТНК-ВР для "Роснефти" есть определенные минусы. Напомним, для финансирования покупки 50% акций ТНК-ВР "Роснефть" планировала привлечь с долговых рынков около 15 млрд долларов. Покупка 100% акций ТНК-ВР потребует от "Роснефти" привлечения дополнительного финансирования. Что существенно увеличит долговую нагрузку и тем самым может привести к пересмотру долгового рейтинга "Роснефти"».

По мнению аналитиков, столь масштабная консолидация в нефтегазовой отрасли могла бы привести к обострению противостояния в правительстве, так как увеличение доли государства в секторе идет вразрез с планами по осуществлению обширной программы приватизации. Однако российские власти недавно заявили о том, приватизация «Роснефти» пройдет в заявленные ранее сроки. «Таким образом, монополизации на российском нефтяном рынке в дальнейшем не произойдет», - считают аналитики «Инвесткафе».

Для ВР это однозначно удачная сделка, уверен начальник управления инвестиционных операций АКБ «Ланта-банк» Олег Поддымников . «Во-первых, компании удалось почти с 40% премии к рынку продать актив. Во-вторых, выйти из довольно проблемного альянса с AAR. Кроме того, ВР получает существенную долю в госкомпании, которая в перспективе может получить контроль над всей ТНК-ВР, - перечисляет он. - Для "Роснефти" также есть плюсы в этой сделке. Компания на 27,66% нарастит запасы нефти, до 18,238 млрд баррелей. Таким образом, запасы будут превосходить запасы "Газпрома" более чем в два раза и на 49,15% превзойдут ExxonMobil. В случае дальнейшей консолидации 100% акций ТНК-ВР запасы вырастут на 55% и достигнут уровня 22,191 млрд баррелей».

Безусловно, с точки зрения эффективности управления госкомпании показывают не самый лучший результат, отмечает аналитик. «С другой стороны, нельзя утверждать, что правительство пытается полностью избавиться от частных акционеров в нефтяной отрасли. По крайней мере, оставлены в силе планы по дальнейшей приватизации госпакета "Роснефти" в 2013–2014 годах, - говорит он. - Скорее можно говорить о смене категории инвесторов. Вместо нескольких крупных ФПГ акционерами станет большее количество иностранных и российских портфельных инвесторов. Государство при этом получает инвестиции и сохраняет стратегический контроль над отраслью. Инвесторы, в свою очередь, в перспективе могут получить "нефтяной "Газпром"».

Информация о сделке была ожидаема, теперь «Роснефть» станет лидером среди публичных компаний по объему добычи, соглашается директор аналитического управления компания «Альпари» Александр Разуваев . «Для миноритариев есть дополнительный плюс, теперь дивиденды "Роснефти" будут всегда высокими, именно за это всегда любили акции "танкистов", - говорит он. - Однако, думаю, это не последняя сделка, "Сургутнефтегаз" однозначно следующая остановка, это не только 60 млн тонн нефти в год, это еще более 30 млрд долларов кэша. Он, вероятно, понадобится "Роснефти" для снижения долговой нагрузки. Сделка также, вероятно, будет включать погашение казначейских бумаг "Сургута", их, по оценке рынка, до 90% от обыкновенных акций. Доля в "Славнефти", вероятно, также будет продана задорого "Газпрому" для снижения долговой нагрузки "Роснефти"».
По мнению аналитика, сделка полностью укладывается в линию Игоря Сечина по ресурсному национализму. «А дорогая оценка отражает реальную стоимость российских нефтегазовых активов, которая занижена на бирже из-за рисков еврозоны, - говорит он. - Думаю, после "Сургута" мишенью для поглощения станет "Зарубежнефть", с очень малой вероятностью "Транснефть", остальные компании сохранят независимость».

Руководитель департамента оценки и инвестиционного проектирования ЗАО «МЭФ-аудит» Дмитрий Трофимов отмечает, что данная сделка представляет интерес для «Роснефти» именно в таком в формате, как она запланирована. «Выход только британцев из ТНК-ВР мог бы создать определенные проблемы для последующего развития данной компании, так как среди акционеров оставалась конфликтная для британцев сторона, что могло бы на нет свести синергетический эффект от сделки для обеих компаний. Выкупая оба пакета, "Роснефть" максимально снижает свои управленческие риски, - рассуждает он. - Конечно, возможность стать крупнейшей мировой компанией по запасам и добыче очень привлекательна, что, конечно же, должно положительно отразиться на капитализации компании. Но важно и то, что кроме денег ВР получает акции "Роснефти" и места в совете директоров. И при этом очень важно, что кроме совместных проектов и технологий ВР сможет привнести в "Роснефть" элементы западной корпоративной культуры».

Расчет акциями «Роснефти» с ВР, с одной стороны, привносит частный капитал в саму «Роснефть», а с другой стороны, ТНК-ВР становится компанией с госучастием, отмечает аналитик. «Тренд на приватизацию по максимальным ценам сохраняется, при этом без потери контроля государства над стратегическими активами, - говорит он. - ФАС заявляла, что решение ведомства по заявке будет зависеть от характера сделки, в том числе и от размера пакета. Учитывая "стратегичность" принятых решений, можно не сомневаться, что "правильная" конструкция будет найдена, тем более что и глава "Роснефти" заявлял, что "сделка не повлияет на запасы и рынок настолько, чтобы можно было говорить о монополизме". В целом вектор на укрупнение сохраняется, так как "легкие" ресурсы истощаются, а трудноизвлекаемые запасы требуют дорогостоящих технологий».

Конечно, заявленная сумма сделки 61 млрд долларов впечатляет, отмечает аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Лукашов . «Рыночная капитализация ТНК-ВР составляет лишь 38 млрд долларов. Однако я полагаю, что "Роснефть" поступила правильно, воспользовавшись удачной возможностью приобрести такой привлекательный актив целиком, - уверен он. - Теоретически впоследствии "Роснефть" может объявить оферту оставшимся миноритариям по цене сделки с основными акционерами. В таком случае акции ТНК-ВР могут быть интересны с целью спекулятивной покупки для мелких инвесторов. По моим расчетам, после покупки ТНК-ВР доля "Роснефти" составит 37% в общероссийской добыче нефти и треть в ее переработке. Я полагаю, что монополизации внутреннего рынка не произойдет. Следует отметить, что в России продается менее половины производимых нефтепродуктов, а остальное идет на экспорт. В случае необходимости нефтяные компании могут слегка уменьшить зарубежные поставки и легко насытить внутренний рынок».

Сделка выглядит как «собранный пазл» для всех ее участников, полагает партнер Advance Capital Карен Дашьян . «Решение о стратегическом альянсе между ВР и "Роснефтью" было уже давно принято, а акционерный конфликт в ТНК-ВР достиг своего апогея. Вместе с тем очевидно, что для частной российской нефтяной компании возможности роста в нефтегазовом секторе РФ крайне ограничены. При этом надо отметить достаточно справедливые условия предстоящей сделки для всех сторон, и если в данной конфигурации удастся наладить эффективное корпоративное управление, то объединенная компания явно получит качественные импульсы для роста в РФ и международном масштабе, - рассуждает он. - На текущий день ландшафт в нефтяной отрасли таков, что сложно без госучастия развиваться в новых точках роста, таких как ЯНАО, Восточная Сибирь, на шельфе. Все проекты так или иначе связаны с необходимостью применения льготных режимов налогообложения ввиду значительных инвестиций в геологию и инфраструктуру, с одной стороны, и с применением сложных международных современных и дорогостоящих технологий для их разработки - с другой. Таким образом, очевидно, что альянс госкомпаний и международных ВИНК наиболее оптимален в существующем, отчасти "ручном" режиме управления отраслью».

Удачная это сделка или нет, мы узнаем только когда завершится полное объединение двух компаний, на что может уйти как минимум год, а то и больше, отмечает ведущий эксперт УК «Финам менеджмент» Дмитрий Баранов . «А после этого объединенная компания должна будет отработать не менее года, чтобы доказать свою эффективность, при том что она серьезно увеличилась в размере. И вот только тогда и можно будет оценивать эффективность ее деятельности в новом качестве и удачность прошедшей в 2012 году сделки, - говорит он. - Вообще, судя по тому, как развивались события, создается впечатление, что каждая из сторон достаточно сильно устала от ведения переговоров и стремилась быстрее прийти к какому-то решению. То есть, вероятнее всего, каждая из сторон пошла на определенный компромисс, чтобы сделка завершилась в ближайшее время. Возможно, со временем подробности этих переговоров станут известны, и мы узнаем кто и на какие компромиссы согласился».

По мнению аналитика, реализовалась версия, которая ранее представлялась самой фантастической, хотя и имеющей право на существование. «А именно версия о том, что схема сделки меняется и новым партнером BP в ТНК-BP будет именно "Роснефть", то есть BP не уйдет из компании. BP действительно не уходит из компании, а станет партнером "Роснефти", - отмечает он. - Кроме того, верным оказалось и предположение о том, что эта сделка не является началом процесса огосударствления всей отрасли. Высокопоставленные чиновники уже подтвердили, что в следующем году намечена приватизация части "Роснефти", а кроме того, государство в той или иной форме не приобретает другие ВИНКи и не заявляло о чем-то подобном».

Сейчас гораздо важнее посмотреть, полагает Дмитрий Баранов, как пройдет эта сделка, насколько удачно завершится слияние двух компаний, каждая из которых имеет разные стратегии развития, разные стандарты ведения бизнеса, разные добычные и производственные активы. «Ведь их всех предстоит объединить в единый работающий механизм, а это очень и очень сложная задача,- говорит он. - Не исключено, что процедура объединения затянется на несколько лет и в ходе ее проведения часть активов может быть продана, причем не обязательно, что это будут активы именно ТНК-BP, не исключено, что это могут быть и активы "Роснефти"».

Вот, что я написал около пяти лет назад в этой книге: «Нам стоит восхититься стойкостью гордых бриттов. Уж так им хочется остаться на нашем нефтегазовом рынке, так хочется на него влиять, а через это влиять и на внешнюю политику России. Но не получится. На этом сложности компании ТНК-ВР не закончились. И рано или поздно, но британская нефтяная монополия будет выдавлена из России, а ее нефтяные активы будут проданы российской компании. «Это плохо для нас, плохо для компании и, разумеется, очень плохо для России», – дает оценку развивающимся событиям председатель Правления британского нефтяного гиганта Питер Сазерленд. А автору этой книги кажется, что, наоборот, хорошо. Очень хорошо. Контроль над главным ресурсом планеты, над главным ресурсом своей страны в руках его правительства – это хорошо или плохо? Ответьте на этот вопрос сами».

И вот наконец-то англичан выдавливают из ТНК-ВР. Выдавливают мягко, по –путински. Но настойчиво и неуклонно. Частная компания ТНК- ВР полностью выкупается у ее акционеров государственной компанией «Роснефть».

«Ранее сегодня стало известно, что нефтяная компания «Роснефть» выкупает 100% акций ТНК-BP у консорциума AAR и британской нефтяной компании BP. О подписании соответствующего соглашения сообщил глава «Роснефти» Игорь Сечин. ».

Значит ли это, что контроль над большой частью наших недр возвращается в руки российского государства? Да, это так.

Давайте разберемся в запутанной схеме купли-продажи нефтяных активов.

Сначала убедимся, что «Роснефть» действительно государственная компания.

Заходим на сайт компании, читаем:

Структура акционерного капитала

Состав акционеров (держателей акций) ОАО «НК «Роснефть», владеющих более 1% уставного капитала Компании по состоянию на 1 октября 2012 г.

1. 75,16% принадлежит , которая находится в 100%-ной федеральной собственности.

2. Еще 9,53% принадлежит ООО «РН-Развитие», которая в свою очередь принадлежит ООО «РН-Трейд», участниками которого являются ОАО «НК «Роснефть» (99,9999%) и ООО «Нефть-Актив» (0,0001%), на 100% контролируемое ОАО «НК «Роснефть». То есть сама «Роснефть» контролирует компанию, которой принадлежит 9,53% ее акций. Значит - и эти проценты принадлежат государству.

3. Сама компания ОАО «НК «Роснефть» имеет на своем балансе, то есть владеет 3,04% «самое себя».

На этом госучастие заканчивается. 10,19% которые принадлежат «Сбербанку» к госактивам отнести нельзя, так как владельцам контрольного пакета «Сбера» является . Другие физические и юридические лица нас также сейчас не интересуют.

Итак: 75,16% + 9,53% +3,04% = 87,73 % «Роснефти» принадлежит государству.

Теперь смотрим, на каких условиях наши британские «друзья» согласились отдать «Роснефти» акции ТНК-ВР.

« . По ее завершении ВР получит пакет из 18,5% акций «Роснефти» и 12,3 млрд долл. денежными средствами. С учетом уже имеющегося у ВР пакета из 1,25% акций «Роснефти» доля ВР в акционерном капитале российской компании составит 19,75%».

Итак, за то, чтобы англичане лишились 50% акций третьей по величине нефтяной компании в России, мы отдаем им 18,5% «Роснефти».

В итоге контроль полностью остается в руках России: у нас будет 69,23%, у «Бритиш Петролеум» -19,75%.

Конечно, хотелось бы, чтобы наши британские партнеры имели долю в недрах России равную ноль целых ноль десятых. Но политика – это искусство возможного. А не искусство желаемого. Англичан убирают от контроля над недрами, давая им лишь кусок нефтяного пирога. Убирают, после восьми лет БОРЬБЫ с ними за это!

(Просто наберите в поисковике «ТНК-ВР» и слово «проблемы» и вы прочитаете, сколько сложностей и случайностей пришлось сделать, чтобы «убедить» Би-Пи отдать акции ТНК-ВР).

Теперь выводы, которые напрашиваются из всего вышесказанного.

Никакой приватизации «Роснефти» более происходить не должно. Иначе можно потерять контроль над этой важнейшей компанией. Говорить о приватизации, улыбаться, но все время ее откладывать и ни за что не проводить.
Стратегическая линия руководства России на обретение полного суверенитета – полный контроль над российскими недрами. Но сначала – полное перевооружение армии и флота, выработка новой государственной патриотической идеологии. А уж потом за стол переговоров с нашими британскими «друзьями» - с новыми козырями.
Требовать сегодня «гнать англичан поганой метлой» из нашей нефтянки - это полное отсутствие адекватной оценки сегодняшней геополитической реальности. Это все равно, что требовать от Сталина в августе 1939 года послать подальше Третий Рейх, вместо подписания с ним Договора о ненападении. На это способны только «сванидзе»…

Пока «они» сильнее – нужно договариваться.

Это и есть главное искусство политика и главы государства.

Государственная «Роснефть» сегодня объявила о завершении объявленной в октябре 2012г. сделки по покупке у британской BP и российского консорциума AAR компании ТНК-BP, третьей по объемам добычи в России. Сделка, которую глава BP Роберт Дадли охарактеризовал как «интересное приключение», была закрыта раньше, чем ожидалось: изначально планировалось завершить ее до конца I полугодия текущего года. Свою покупку «Роснефть» оплатила преимущественно заемными деньгами, которые ей ранее удалось привлечь на выгодных условиях, и акциями, в результате чего BP нарастила свою долю в российской нефтяной компании до 19,75%. Эксперты называют сделку блестящей для «Роснефти» и одной из лучших в истории российского нефтяного сектора. Они оценивают потенциал роста капитализации «Роснефти» как очень высокий, подчеркивая, что уровень корпоративного управления в ней может улучшиться с увеличением доли в российской нефтяной компании британской BP…

Итоги сделки…

Неофициальная информация о том, что сделка может быть закрыта сегодня, появилась уже утром. В итоге, как сообщила «Роснефть», выкуп акций был завершен в 15:53 мск. Сделка осуществлялась одновременно в нескольких точках Земли (Карибские острова, Кипр, Европа) в том числе, в оффшорных зонах. Контроль над компанией ТНК-BP полностью перешел к НК «Роснефть».

Российским акционерам ТНК-BP, владевшим 50% компании, — консорциуму Альфа групп», Access Industries и «Ренова групп» (AAR) — «Роснефть» выплатила 27,73 млрд долл. Совладелец AAR Михаил Фридман уже сообщил, что большая часть этих денег останется в России. При этом главный управляющий директор AAR Стэн Половец отметил, что «сделка по продаже доли в ТНК-BP открывает возможности по участию в новых масштабных проектах в РФ и за рубежом».

Что касается BP — бывшего владельца остальных 50% российско-британского СП — то она получила 12,84% акций «Роснефти» и 16,65 млрд долл. денежными средствами (с учетом дивидендов в размере 0,71 млрд долл., полученных BP в декабре 2012г., общая сумма достигла оговоренной ранее — 17,12 млрд долл.). При этом BP направила 4,87 млрд долл. на приобретение 5,66% акций «Роснефти» у ОАО «Роснефтегаз». В результате всех этих сделок BP получила 12,48 млрд долл. и с учетом уже принадлежащих ей 1,25% акций «Роснефти» BP стала владельцем 19,75% акций ОАО «НК «Роснефть».

Также стало известно, что глава Р.Дадли вошел в комитет по интеграции ТНК-BP, возглавляемый президентом российской нефтяной госкомпании Игорем Сечиным. Как сообщалось ранее, согласно распоряжению правительство РФ Р.Дадли также был выдвинут в совет директоров «Роснефти» в качестве представителя государства…

Президент «Роснефти» Игорь Сечин лично займется руководством ТНК-BP, сообщает «Интерфакс». Об этом он сам ответил на вопрос журналистов. «Это не сделка слияния и поглощения, это самая большая в мире экономическая сделка по приобретению. Кто купил - тот и управляет», - прокомментировал Игорь Сечин…

Стеной за «Роснефть»…

Комментируя сделку, И.Сечин подчеркнул, что «приветствует BP в качестве акционера «Роснефти», который через представительство в совете директоров будет участвовать в формировании стратегии компании». «Надеемся, что обширный опыт BP позволит нам максимально усилить синергетический эффект в ряде направлений в ходе интеграции», — указал И.Сечин. Он высказал убежденность в том, что переход на новый уровень отношений принесет преимущества не только «Роснефти» и ее акционерам, но и российской нефтяной отрасли в целом.

В свою очередь, Р.Дадли высказал мнение, что сегодняшний день стал «историческим для компании BP в России». Он подчеркнул, что BP работает в РФ больше двадцати лет, и в течение последних десяти лет была самым крупным иностранным инвестором в России через свое участие в ТНК-BP. «Мы нацелены на развитие этого успеха благодаря сегодняшней сделке, которая увеличивает нашу долю в компании «Роснефть» и дает нам прекрасную возможность построить новые партнерские отношения с крупнейшей российской нефтяной компанией», — указал Р.Дадли.

Отметим также, что И.Сечин и Р.Дадли стали участниками встречи с президентом РФ Владимиром Путиным, который поздравил участников сделки с ее завершением и пожелал им успехов. «Сделка была большой, сложной, многоплановой, очень большой по объему. Это, как я понимаю, самая крупная сделка прямой купли-продажи в мировой экономике сегодня», — отметил В.Путин. Приобретение компанией BP акций «Роснефти» он назвал «очень важным шагом по приватизации государственной собственности».

Р.Дадли, отвечая В.Путину, отметил, что продажа доли в ТНК-BP была «очень интересным приключением». «Нам очень понравилось, и нам было очень хорошо работать с Игорем Ивановичем (Сечиным) и со всей командой «Роснефти», — подчеркнул Р.Дадли. «Мы очень рады, что станем вторым по значимости акционером «Роснефти», мы очень поддерживаем, стоим стеной за эту компанию, мы пришли всерьез и надолго, и если вдруг какие-либо слухи будут циркулировать о том, что мы хотим продать акции, — не верьте этим слухам, пожалуйста», — заверил российского президента глава BP.

Прыжки с парашютом…

Сразу же после сообщения о том, что продажа ТНК-BP завершена, о своем уходе из компании объявил ряд ключевых топ-менеджеров. В частности, компанию покинули ее бывшие совладельцы Герман Хан и Виктор Вексельберг. О своем увольнении из ТНК-BP также объявили главный финансовый директор ТНК-BP Джонатан Мьюир и исполнительный вице-президент Михаил Слободин. Ранее появилась неофициальная информация о том, что топ-менеджмент ТНК-BP в случае увольнения получит «золотые парашюты» в размере двух годовых окладов, но пока ни в «Роснефти», ни в AAR, ни в ТНК-BP официально это не комментируют.

Дешевая покупка…

Говоря об условиях сделки по покупке ТНК-BP, аналитик ФГ БКС Владислав Метнев высказал РБК мнение, что «это одна из лучших сделок в истории российского нефтяного сектора». «Роснефть» удачно воспользовалась ситуацией конфликта между акционерами и смогла предложить разумный выход и для AAR и для BP из конфликтной ситуации. В свою очередь, структура сделки помогла BP сохранить свое присутствие в России, а AAR помогла монетизировать этот актив», — указывает В.Метнев. Аналитик «Велес-Капитала» Василий Танурков называет сделку «очень-очень выгодной» для «Роснефти». «Роснефть» купила ТНК-BP на заемные деньги, причем очень дешевые — речь идет примерно о 3,25-3,5%. ТНК-BP приносит в год, условно, порядка 7-8 млрд долл. прибыли, а заплатили за нее 56 млрд долл. То есть условно говоря получается, что мы взяли деньги под 3,5% а разместили под 12-15% доходности», — указывает В.Танурков.

Он подчеркивает, что ТНК-BP — одна из самых эффективных среди российских нефтедобывающих компаний. «У нее рентабельность исторически была на максимальных уровнях для отрасли, довольно неплохо продолжался рост добычи. По сути, инвестиция получается просто блестящая», — делает вывод эксперт.

Перспективы…

По мнения В.Тануркова, «с точки зрения инвестиционной привлекательности «Роснефти» для иностранцев играет очень позитивную роль то, что одним из крупнейших акционеров стала BP». «Все-таки основной пакет принадлежит государству, но поскольку запланирована постепенная приватизация «Роснефти», в будущем, судя по всему, может оказаться, что BP вообще будет крупнейшим акционером. Это, естественно, привлекает иностранцев», — считает В.Танурков. В.Метнев считает, что увеличение доли BP может привести к повышению уровня корпоративного управления в «Роснефти», «по крайней мере на уровне принятия основных решений в отношении инвестиционных программ, в отношении стратегии развития компании». Относительно возможности дальнейшего повышения доли BP в «Роснефти» он считает, что «BP хотела бы получить блокпакет, но непохоже, что это один из желаемых сценариев основного акционера компании «Роснефть» в лице «Роснефтегаза» российских властей». Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Алексей Кокин считает, что BP, вероятно, получит в совете директоров «Роснефти» два места. Также эксперт надеется, что благодаря BP у «Роснефти» «наконец-таки появиться стратегия развития». Аналитик отмечает, что к концу года компания может совместно с BP сформировать свою стратегию.

Директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев подчеркивает, что объединенная компания будет добывать около 4 млн барр. в сутки, запасы составят 28 млрд барр., ориентировочный объем продаж — 160 млрд долл., EBITDA — 32,9 млрд долл. При этом И.Сечин на встрече с В.Путиным высказал свою оценку перспектив объединенной компании. «По уточненным данным, добыча в 2013г. составит свыше 206 млн т нефти, объемы добычи газа — 47 млрд куб. м, переработка — 95 млн т. Выручка составит 4,9 трлн руб. (около 160 млрд долл. — РБК)», — сказал глава «Роснефти». Он оценил возможный синергетический эффект от слияния компаний в сумму до 10 млрд долл.

В.Танурков из «Велес-Капитала» затрудняется оценить размер возможного синергетического эффекта, напоминая, что ранее высказывались оценки на уровне 3-5 млрд долл. При этом он уверен, что эффект будет «очень значительным». «Понятно, что он будет хотя бы за счет транспортных и административных издержек», — указывает аналитик.

При этом и В.Танурков, и А.Разуваев сравнивают «Роснефть», «подросшую» после покупки ТНК-BP, с Газпромом. «Новая «Роснефть» становится очень похожа на Газпром. Единственным исключением является то, что транспортировка сырья в России по-прежнему отделена от добычи, что, с нашей точки зрения, более правильно», — указывает А.Разуваев. По его мнению, «Транснефть» необходимо оставить независимой. «Объединение двух государственных компаний («Роснефти» и «Транснефти»), с нашей точки зрения, очень плохая идея. При этом Роснефть намного более прозрачная и эффективная компания, чем Газпром, а значит — заслуживает премии в оценке», — счиатет А.Разуваев.

Эксперт компании AForex Нарек Авакян подчеркивает, что сделка откроет «Роснефти» новые возможности для развития международного бизнеса, так как у ТНК-BP ранее уже был опыт по реализации международных проектов (в частности на Ближнем Востоке) и портфель международных заказов «Роснефти» в связи с этим может существенно пополниться. «Однако у каждой медали есть и обратная сторона — еще большее укрепление нефтегазовой отрасли в России повысит зависимость федерального бюджета от внешней рыночной конъюнктуры цен на нефть. Поэтому судить об этой сделке исключительно с оптимистичной точки зрения также было бы не совсем правильно», — считает эксперт.

Говоря о перспективах возможной дальнейшей экспансии «Роснефти», А.Разуваев из «Альпари» указывает, что «следующей ее мишенью может стать «Сургутнефтегаз». «Сделка может состояться уже осенью и однозначно будет в интересах «Роснефти» и государства», — предсказывает аналитик.

Возвращение в Арктику…

Кроме этого, В.Танурков из «Велес-Капитала» и В.Метнев из БКС единодушны в своих ожиданиях того, что после сделки по ТНК-BP «Роснефть» и BP могут вернуться к планам сотрудничества при освоении арктического шельфа. Ранее компании планировали создание альянса в этих целях, однако планы расстроились из-за противодействия российских акционеров ТНК-BP, которые настаивали на том, что BP в России должна с российско-британским СП. Им удалось отстоять свою позицию в суде, теперь же препятствия для сотрудничества «Роснефти» и BP в Арктике отпали. Правда, за прошедшее время «Роснефть» успела заключить договоренности о сотрудничестве на арктическом шельфе с американской Exxon…

http://quote.rbc.ru/